Ο πληθωρισμός στην Ευρωζώνη κινείται ανεξέλεγκτα ανοδικά και αυτό φάνηκε από τα στοιχεία της Eurostat. Ο μεσοσταθμικός πληθωρισμός της ΕΕ διαμορφώθηκε στο 3,8% ενώ το ξάφνιασμα ήρθε από τον ελληνικό πληθωρισμό που διαμορφώθηκε στο 5,1%. Ο βασικός λόγος της αύξησης ήταν κυρίως η εκτίναξη του πετρελαίου και του φυσικού αερίου από τα μέσα Αυγούστου μέχρι και σήμερα.
Η άνοδος του πληθωρισμού ήταν μη προβλέψιμη τόσο από την κυβέρνηση όσο και από τις τράπεζες και η ανακοίνωση της Eurostat προκάλεσε αίσθηση. Την επόμενη εβδομάδα περιμένουμε και τα επίσημα εγχώρια στοιχεία του που ίσως βγάλουν τον πληθωρισμό λίγο χαμηλότερα. Ωστόσο αυτό δεν ανακουφίζει ούτε τα ομόλογα ούτε την εγχώρια χρηματιστηριακή αγορά. Το χειρότερο είναι ότι αυξάνεται η απόκλιση από τον μεσοσταθμικο πληθωρισμό της Ευρωζώνης (3,8%) και αυτό προβληματίζει και τους εγχώριους και τους ξένους επενδυτές.
Διεθνείς αγορές: Μετά την αρνητική έκπληξη, γύρισαν ανοδικές στην Ευρώπη
Οι ευρωπαικές αγορές ξεκίνησαν και συνέχισαν πτωτικά όταν ανακοινώθηκαν τα στοιχεία της Eurostat αλλά ακολούθησαν μετά την άνοδο των αμερικανικών αγορών και γύρισαν θετικές. Στις ΗΠΑ, οι δείκτες ξεκίνησαν ανοδικά γιατί βγήκαν θετικά στοιχεία για την απασχόληση.
Λίγο πριν τις 17.00 ώρα Ελλάδος, στις ΗΠΑ ο Dow Jones αυξάνονταν κατά 0,74%, ο S&P 500 κατά 0,9% και ο Nasdaq κατά 1,31%. Στην Ευρώπη, ο γερμανικός DAX κατέγραφε σημαντική άνοδο 1,25%, ο γαλλικός CAC είχε άνοδο 0,97%, ο ιταλικός MIB 0,17% και ο πανευρωπαϊκός Eurostoxx 50 κατά 1,08%.
Οι διάφορες εκθέσεις ξένων οίκων βασίζονται περισσότερο στην εταιρική ανάπτυξη παρά στα μακροοικονομικά μεγέθη. Όμως εάν δεν συμβαδίσει και η μακροοικονομική ανάπτυξη και το χρέος (σε Ευρώπη και Αμερική) με την εταιρική ανάπτυξη, οι αγορές θα βρεθούν προ αρνητικών εκπλήξεων.
Υποχώρηση απόδοσης ομολόγων στην Ευρώπη
Έντονη ήταν η αποκλιμάκωση των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων στην Ευρωζώνη. Οι επενδυτές θεωρούν ότι αφενός η ΕΚΤ θα πάει σε νέα αύξηση επιτοκίων τον Δεκέμβριο και αφετέρου μπορεί να ξεκινήσει νέο πρόγραμμα επαναγοράς. Την μεγαλύτερη υποχώρησε κατέγραψε το 10ετές γερμανικό που βρίσκεται στα επίπεδα του 3,4% (από 3,6% που ήταν), υποχώρησαν τα γαλλικά ομόλογα ενώ καθοδικά ήταν και οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων. Αυτό όμως δεν εμπόδισε τις ρευστοποιήσεις στις ελληνικές τραπεζικές μετοχές.
Πλήγμα για τις ελληνικές τραπεζικές μετοχές ο αυξημένος πληθωρισμός
Η άνοδος του πληθωρισμού στην Ελλάδα έπληξε ιδιαίτερα τις τραπεζικές μετοχές που δέχθηκαν τα πυρά των ρευστοποιήσεων από ξένα χαρτοφυλάκια. Αξίζει να σημειωθεί ότι ο SSM που εποπτεύει τις ελληνικές τράπεζες έχει επιστήσει την προσοχή και στην επίδραση του πληθωρισμού στα ομόλογα και στα δάνεια.
Η πορεία της συνεδρίασης της Παρασκευής
Από την έναρξη μέχρι και την λήξη, η συνεδρίαση στο ελληνικό χρηματιστήριο ήταν διορθωτική με πολλές ρευστοποιήσεις στις τράπεζες που κατέγραφαν (ως κλάδος) απώλειες και πάνω από 3% που ξεκίνησαν μετά τις 13.00 όταν βγήκε και η ανακοίνωση της Eurostat.
Στο τέλος της συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης διαμορφώθηκε στις 2.636,53 μονάδες με υποχώρηση -1,24%. Η αξία συναλλαγών άγγιξε ξανά τα 500 εκατ. ευρώ, δείγμα ότι πλέον κινούμεθα ως αγορά στα ευρωπαϊκά επίπεδα του Euronext.
Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε κατά 1,38%, ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης κατά -0,93% ενώ ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 2,77% με ρευστοποιήσεις και στις 4 συστημικές μετοχές. Από τα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κινήθηκαν η Metlen, η ΓΕΚΤΕΡΝΑ, τα ΕΛΠΕ (Helleniq Energy), η Cenergy, η Coca Cola HBC ενώ άνοδο είχαμε στις δύο ναυτιλιακές Safe bulkers και Star Bulk.
Σε εβδομαδιαία επίπεδα, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε υποχώρηση 1,1% κυρίως λόγω των τελευταίων συνεδριάσεων.
