Χρηματιστήρια: Μαζικό ξεπούλημα στις μετοχές τεχνολογίας

Δύο διαφορετικές, αλλά εξίσου ισχυρές, ανησυχίες χτύπησαν ταυτόχρονα τη Wall Street την Πέμπτη: η νέα εκτόξευση του πετρελαίου πάνω από τα 100 δολάρια το βαρέλι και οι αυξανόμενες αμφιβολίες για το κατά πόσο οι τεράστιες επενδύσεις των τεχνολογικών κολοσσών στην τεχνητή νοημοσύνη θα αποδώσουν σύντομα.

Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones υποχωρούσε κατά περισσότερες από 600 μονάδες ή 1,2%, ο S&P 500 έχανε 1,4%, ενώ ο Nasdaq κατέγραφε πτώση 2,3%, με τις μεγαλύτερες πιέσεις να συγκεντρώνονται στις μετοχές τεχνολογίας.

Η Tesla βυθιζόταν κατά 14%, οδεύοντας προς απώλεια χρηματιστηριακής αξίας 201 δισ. δολαρίων μέσα σε μία συνεδρίαση. Η Άλφαμπετ υποχωρούσε κατά 6,5%, ενώ σημαντικές απώλειες κατέγραφαν επίσης η Άμαζον, η Μάικροσοφτ, η Μέτα, η Τέξας Ινστρουμέντς και η Ίντελ.

Το Brent έσπασε το φράγμα των 100 δολαρίων

Η νέα φυγή από το ρίσκο πυροδοτήθηκε αρχικά από την απότομη άνοδο των τιμών του πετρελαίου, έπειτα από την ανακοίνωση των Χούθι ότι επιτέθηκαν σε δύο σαουδαραβικά πετρελαιοφόρα στην Ερυθρά Θάλασσα.

Τα συμβόλαια του Brent ενισχύονταν έως και 8%, ξεπερνώντας τα 100 δολάρια το βαρέλι, ενώ το αμερικανικό αργό WTI σημείωνε άνοδο περίπου 6% και διαπραγματευόταν πάνω από τα 92 δολάρια.

Οι τιμές επέστρεψαν έτσι στα υψηλότερα επίπεδα από την προσωρινή συμφωνία που είχαν συνάψει οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν τον προηγούμενο μήνα για τον τερματισμό του πολέμου. Η αγορά, ωστόσο, βλέπει πλέον τον κίνδυνο μιας ευρύτερης ανάφλεξης να επιστρέφει, καθώς ούτε η Ουάσιγκτον ούτε η Τεχεράνη δείχνουν διάθεση αποκλιμάκωσης.

Τις ανησυχίες ενίσχυσε ο Ντόναλντ Τραμπ, ο οποίος προειδοποίησε ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα καταστρέφουν μία ιρανική γέφυρα ή μονάδα παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας για κάθε νέα επίθεση κατά πλοίου στα Στενά του Ορμούζ.

Αργότερα, ο Αμερικανός πρόεδρος δήλωσε στο Axios ότι εξετάζει μια «μαζική επίθεση» κατά του Ιράν, η οποία θα είναι «μεγαλύτερη από ποτέ», προσθέτοντας ότι βρίσκεται κοντά στη λήψη απόφασης.

Το πετρέλαιο ανεβάζει και το κόστος του χρήματος

Η εκτίναξη του αργού δεν περιορίστηκε στην ενεργειακή αγορά. Πέρασε άμεσα και στα ομόλογα, καθώς οι επενδυτές φοβούνται ότι το ακριβότερο πετρέλαιο θα αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό και θα αναγκάσει την κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ να διατηρήσει υψηλά τα επιτόκια ή ακόμη και να προχωρήσει σε νέες αυξήσεις. Η ΕΚΤ είναι έτοιμη να αυξήσει τα δικά της επιτόκια

Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου ξεπέρασε το 4,7%, φθάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2025. Η απόδοση του διετούς τίτλου κινήθηκε πάνω από το 4,35%, αποτυπώνοντας τις προσδοκίες για πιο αυστηρή νομισματική πολιτική.

Οι αγορές χρήματος αποδίδουν πλέον πιθανότητα περίπου 35% σε αύξηση των επιτοκίων ακόμη και στην προσεχή συνεδρίαση της Fed, έναντι μόλις 10% πριν από μία εβδομάδα. Μια αύξηση έως τον Σεπτέμβριο θεωρείται σχεδόν πλήρως προεξοφλημένη.

«Είναι δύσκολο να αγνοήσει κανείς τη σύγκρουση, όχι μόνο λόγω των τιμών του πετρελαίου αλλά και εξαιτίας των πιέσεων σε ολόκληρη την καμπύλη αποδόσεων», σχολίασε ο Ρος Μέιφιλντ, επενδυτικός στρατηγικός αναλυτής της Baird. Όπως εκτίμησε, για τους επόμενους δύο ή τρεις μήνες οι αγορές θα περιστρέφονται και πάλι γύρω από το Ιράν.

Η Alphabet άνοιξε ξανά τη συζήτηση για τη «μαύρη τρύπα» της AI

Το γεωπολιτικό σοκ συνέπεσε με μια νέα δοκιμασία για τις μετοχές των τεχνολογικών κολοσσών.

Η Alphabet ανακοίνωσε ισχυρά αποτελέσματα, αλλά η μετοχή της βρέθηκε σε ελεύθερη πτώση, καθώς η μητρική της Google αύξησε την πρόβλεψή της για τις κεφαλαιουχικές δαπάνες του 2026 στα 195 έως 205 δισ. δολάρια, από 180 έως 190 δισ. προηγουμένως.

Η εταιρεία απέδωσε την αύξηση στην ισχυρή ζήτηση για υποδομές τεχνητής νοημοσύνης. Οι επενδυτές, ωστόσο, εμφανίζονται όλο και πιο επιφυλακτικοί απέναντι στα τεράστια ποσά που διοχετεύουν οι μεγαλύτεροι όμιλοι του cloud σε κέντρα δεδομένων, μικροτσίπ και υπολογιστική ισχύ.

Η Alphabet, η Meta, η Microsoft και η Amazon έχουν προαναγγείλει συνολικές δαπάνες που ενδέχεται να φθάσουν τα 725 δισ. δολάρια μέσα στη χρονιά για την ανάπτυξη των φιλοδοξιών τους στην AI.

Η αγορά ζητεί πλέον απτά στοιχεία ότι αυτές οι επενδύσεις δημιουργούν νέα έσοδα και δεν περιορίζονται σε μια κούρσα δαπανών που πιέζει την κερδοφορία και τις ταμειακές ροές.

Η Tesla έχασε 201 δισ. δολάρια

Ακόμη εντονότερο ήταν το πλήγμα για την Tesla, η οποία υποχωρούσε κατά 14% μετά τα κατώτερα των προσδοκιών αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου.

Η εταιρεία κατέγραψε μεγάλη αστοχία στα κέρδη, ενώ οι λειτουργικές της δαπάνες αυξήθηκαν ταχύτερα από τα έσοδα. Οι κεφαλαιουχικές δαπάνες ανήλθαν σε 5,8 δισ. δολάρια, κυρίως λόγω των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη και στη ρομποτική, οδηγώντας την εταιρεία σε αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές για πρώτη φορά εδώ και δύο χρόνια.

Τόσο η Tesla όσο και η Alphabet εμφάνισαν αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές στο δεύτερο τρίμηνο, στοιχείο που ενίσχυσε την ανησυχία ότι ακόμη και οι ισχυρότερες εταιρείες της αγοράς αρχίζουν να αισθάνονται το βάρος της επενδυτικής κούρσας.

Η συνεδρίαση της Πέμπτης ανέδειξε έτσι τη νέα, δύσκολη εξίσωση για τη Wall Street: ένα πετρέλαιο πάνω από τα 100 δολάρια απειλεί να επαναφέρει τον πληθωρισμό και τις αυξήσεις επιτοκίων, την ώρα που η τεχνολογία καλείται να αποδείξει ότι η ακριβότερη επενδυτική μάχη της ιστορίας της μπορεί πράγματι να μετατραπεί σε κέρδη.

Προτιμώμενη πηγή στην Google

Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.