Η ώρα του εμπορίου υποτίμησης
Το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα βρίσκεται αντιμέτωπο με κρίση χρέους, η οποία απαξιώνει τα παραδοσιακά κρατικά νομίσματα και αναδεικνύει το Bitcoin και τον χρυσό σε επενδυτικά καταφύγια. Οι τιμές των κρυπτονομισμάτων καταγράφουν ισχυρή ανάκαμψη μετά τη θερινή υποχώρηση, με την αγορά να ανακτά τη δυναμική της.
Η αξία του κορυφαίου ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου προσέγγισε τα 90.000 δολάρια νωρίτερα αυτόν τον μήνα, πυροδοτώντας κύμα αισιόδοξων εκτιμήσεων για την πορεία του.
Παράλληλα με την κινητικότητα γύρω από τις επενδυτικές κινήσεις του Έλον Μασκ, η επικεφαλής του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου (ΔΝΤ), Κρισταλίνα Γκεοργκίεβα, προειδοποίησε ότι το παγκόσμιο χρέος βρίσκεται σε κρίσιμο σημείο.
Σύμφωνα με τα στοιχεία του Ινστιτούτου Διεθνών Χρηματοοικονομικών (IIF), το παγκόσμιο χρέος αυξήθηκε κατά 10 τρισεκατομμύρια δολάρια το πρώτο εξάμηνο του έτους, αγγίζοντας το ιστορικό υψηλό των 365 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Το «εμπόριο υποτίμησης»
Η εξέλιξη αυτή τροφοδοτεί το λεγόμενο «εμπόριο υποτίμησης» (debasement trade), ωθώντας το Bitcoin σε υψηλότερα επίπεδα, όπως αναλύει το Forbes.
Η συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική αποτελεί μέσο προστασίας από τη σταδιακή απαξίωση των παραδοσιακών νομισμάτων, όπως το δολάριο ή το ευρώ.
Όταν οι κυβερνήσεις συσσωρεύουν ανεξέλεγκτα ελλείμματα, οι κεντρικές τράπεζες καταφεύγουν στην υπερπροσφορά χρήματος, μειώνοντας την πραγματική αγοραστική δύναμη των πολιτών.
Στην προσπάθειά τους να διασφαλίσουν τα κεφάλαιά τους, οι επενδυτές στρέφονται σε περιουσιακά στοιχεία περιορισμένης προσφοράς. Ενώ ο χρυσός παραμένει το ιστορικό καταφύγιο σε περιόδους κρίσεων, το Bitcoin λειτουργεί πλέον ως «ψηφιακός χρυσός».
Το όριο των 21 εκατ. νομισμάτων
Παρά την έντονη βραχυπρόθεσμη μεταβλητότητα της τιμής του, η σπανιότητά του είναι απόλυτη, καθώς ο αλγόριθμός του περιορίζει το τελικό απόθεμα αυστηρά στα 21 εκατομμύρια νομίσματα.
Η αδυναμία οποιασδήποτε κυβέρνησης να εκδώσει επιπλέον Bitcoin για να καλύψει τα χρέη της, το καθιστά βασικό πυλώνα αυτής της παγκόσμιας τάσης.
«Ανεξέλεγκτο» το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ
Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχει εκτοξευθεί στο ιστορικό ορόσημο των 40 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Οι ετήσιες δαπάνες για την εξυπηρέτηση των τόκων του αμερικανικού χρέους έχουν αγγίξει το 1,27 τρισεκατομμύριο δολάρια, υπερβαίνοντας πλέον τους προϋπολογισμούς για την εθνική άμυνα και το πρόγραμμα υγειονομικής περίθαλψης Medicaid, ενώ υπολείπονται μόνο των κονδυλίων για την Κοινωνική Ασφάλιση.
Το IIF επισημαίνει ότι η άνοδος των επιτοκίων αναφοράς θα συμπαρασύρει αναπόφευκτα το κόστος δανεισμού σε υψηλότερα επίπεδα, τη στιγμή που οι διαρθρωτικές πιέσεις από τις δαπάνες υγείας και τις δημόσιες συντάξεις παραμένουν ουσιαστικά εκτός ελέγχου. Σε αυτό το κλίμα, η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) προχώρησε σε αύξηση των επιτοκίων, εντείνοντας τους φόβους ότι η άνοδος της τιμής του πετρελαίου προς τα 100 δολάρια ανά βαρέλι θα αναζωπυρώσει τις πληθωριστικές πιέσεις, οδηγώντας σε νέο κύκλο νομισματικής σύσφιξης τους επόμενους μήνες.
Πλεονέκτημα η αυστηρά περιορισμένη προσφορά
Οι ανεξέλεγκτες κρατικές δαπάνες, οι οποίες αποτέλεσαν τον αρχικό καταλύτη για τη δημιουργία του Bitcoin από τον μυστηριώδη Σατόσι Νακαμότο το 2008, τροφοδοτούν σταθερά την άνοδο του κρυπτονομίσματος τα τελευταία έτη. Καθώς οι κυβερνήσεις τυπώνουν διαρκώς χρήμα για να καλύψουν τα ελλείμματά τους υποτιμώντας τα εθνικά νομίσματα, οι επενδυτές στρέφονται στο Bitcoin ως ένα καταφύγιο προστασίας με αυστηρά περιορισμένη προσφορά.
Σε αυτό το πλαίσιο, τα μέτρα οικονομικής στήριξης της εποχής του Covid πυροδότησαν μια ιστορική εκτίναξη της τιμής του το 2021.
«Το μακροοικονομικό σκηνικό ευνοεί σαρώς τα περιουσιακά στοιχεία περιορισμένης προσφοράς, συμπεριλαμβανομένου του Bitcoin και του χρυσού, γεγονός που εξηγεί την πρόσφατη ανοδική τους πορεία, ενώ παράλληλα καταγράφεται εκ νέου επιτάχυνση στις αγορές χρυσού από τις κεντρικές τράπεζες», επισημαίνει ο Νικ Πάκριν, αναλυτής αγορών και ιδρυτής της Coin Bureau.
Ο ίδιος προσθέτει ότι όσο οι ισχυρές οικονομίες πλήττονται από το διογκούμενο χρέος, επιχειρώντας να συγκρατήσουν τεχνητά το πραγματικό κόστος δανεισμού και επιτρέποντας στον πληθωρισμό να διαβρώσει την αξία των υποχρεώσεών τους, τόσο περισσότερο θα ενισχύεται η λογική του εμπορίου υποτίμησης.
Στον αντίποδα της ανόδου που σημειώνουν το Bitcoin, ο χρυσός, οι μετοχές και τα εμπορεύματα, το δολάριο ΗΠΑ και τα υπόλοιπα κρατικά νομίσματα (fiat) βιώνουν ραγδαία κατάρρευση της αγοραστικής τους δύναμης. Αναλυτές της οικονομικής επιθεώρησης The Kobeissi Letter υπογραμμίζουν μέσω της πλατφόρμας X ότι «το αμερικανικό δολάριο έχει απωλέσει το 23% της αγοραστικής του δύναμης από το 2020», τονίζοντας χαρακτηριστικά πως η μόνη διέξοδος για τους πολίτες είναι «να κατέχουν περιουσιακά στοιχεία, αλλιώς θα μείνουν πίσω».
Η «σκληρή» διαπίστωση
Η ίδια ανάλυση καταλήγει με μια σκληρή διαπίστωση για την πραγματική οικονομία: «Εάν τα περιουσιακά στοιχεία κάποιου έχουν αυξηθεί κατά 30% από το 2020, στην πραγματικότητα έχει καταφέρει απλώς να ισοσκελίσει τις απώλειές του. Ο πληθωρισμός παραμένει πλέον πάνω από τον επίσημο στόχο του 2% που έχει θέσει η Federal Reserve για 60 συνεχόμενους μήνες, και η αγορά ομολόγων αντανακλά ήδη αυτή την πραγματικότητα».
naftemporiki.gr
Προτιμώμενη πηγή στην Google
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
