Η παγίδα της υπεραισιοδοξίας
Δεν τα πήγαν και άσχημα οι ευρωπαϊκές τράπεζες στο ειδικού τύπου stress test όπου τις υπέβαλε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, για να μετρηθεί ο γεωπολιτικός κίνδυνος, αλλά δεν πήραν και άριστα.
Αυτή τη φορά, η ΕΚΤ άφησε κατά μέρος τους δείκτες κεφαλαιακής επάρκειας και εστίασε στην ικανότητα των 110 μεγαλύτερων τραπεζών της Ευρωζώνης -μεταξύ αυτών και οι τέσσερις ελληνικές συστημικές- να αναγνωρίζουν και να διαχειρίζονται σύνθετους γεωπολιτικούς κινδύνους, οι οποίοι στην εποχή μας… περισσεύουν και ίσως κάποιους δεν τους έχουμε αντιληφθεί ακόμη.
Σε αντίθεση με τα κλασικά stress tests, κάθε τράπεζα κλήθηκε να καταρτίσει το δικό της δυσμενές γεωπολιτικό σενάριο, ικανό να προκαλέσει σημαντική υποχώρηση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας CET1. Με τη διαδικασία αυτή, επιχειρήθηκε να ανιχνευτεί η ανθεκτικότητα των ισολογισμών αλλά και η ποιότητα των μηχανισμών έγκαιρης αναγνώρισης και αντιμετώπισης των κινδύνων.
Τα κυριότερα σενάρια αφορούσαν την κλιμάκωση των πολεμικών συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή, τη συνέχιση ή διεύρυνση του πολέμου στην Ουκρανία, την όξυνση των σχέσεων ΗΠΑ-Κίνας, μια νέα κρίση γύρω από την Ταϊβάν και την ενίσχυση του εμπορικού προστατευτισμού. Σύμφωνα με τα αποτελέσματα της άσκησης προσομοίωσης, η ΕΚΤ διαπίστωσε ότι οι περισσότερες τράπεζες εντόπισαν σωστά τις βασικές απειλές, ωστόσο υποτίμησαν τον τρόπο με τον οποίο αυτές μεταφράζονται σε πιέσεις στα κεφάλαια και στη χρηματοδότησή τους.
Συγχρόνως, η ΕΚΤ εντόπισε έναν σημαντικό κίνδυνο, που είναι η ισχυρή δόση αισιοδοξίας των τραπεζών, ως προς τη δυνατότητά τους, σε συνθήκες γενικευμένης κρίσης, να αντλήσουν νέα κεφάλαια από τις αγορές με ευνοϊκούς όρους και να πουλήσουν χαρτοφυλάκια δανείων ή δραστηριότητες.
Οι επόπτες θεωρούν ότι αρκετές παραδοχές είναι μη ρεαλιστικές, καθώς μένει αναπάντητο το βασικό ερώτημα: εν μέσω γενικευμένης κρίσης, ποιοι θα αγοράσουν αυτά που θα θέλουν να πουλήσουν οι τράπεζες και μάλιστα σε τιμές καλές για τις τράπεζες;
Προτιμώμενη πηγή στην Google
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
