Στην επόμενη φάση του exit από τη Vivartia περνά η CVC μετά τις πωλήσεις του Μπάρμπα Στάθη και της Δωδώνης.
H επόμενη μέρα βρίσκει τον κλάδο της εστίασης στο τραπέζι των τελικών διαπραγματεύσεων, την Αραμπατζής – Ελληνική Ζύμη σε έναν τομέα με έντονο επενδυτικό ενδιαφέρον και τη ΔΕΛΤΑ να αποτελεί τη μεγαλύτερη πρόκληση για την ολοκλήρωση της αποεπένδυσης.
Οι δύο πωλήσεις που έλαβαν χώρα εντός του 2025 απέφεραν συνολικό τίμημα 240 εκατ. ευρώ. Τον Μάρτιο του 2025 ολοκληρώθηκε η μεταβίβαση του Μπάρμπα Στάθη στην IDEAL Holdings, έναντι 130 εκατ. ευρώ, και τον Νοέμβριο του 2025 ακολούθησε η Δωδώνη, η οποία πέρασε στα Ελληνικά Γαλακτοκομεία, έναντι 110 εκατ. ευρώ. Μέρος των εσόδων κατευθύνθηκε στην αποπληρωμή δανείων της Vivartia, ενώ η έξοδος των δύο εταιρειών από την ενοποίηση συνέβαλε στη μείωση του συνολικού δανεισμού στα 275,4 εκατ. ευρώ, κατά 57,1%, έναντι του 2024.
Παράλληλα, προχώρησαν επιστροφές κεφαλαίου στον μέτοχο. Τον Ιανουάριο του 2026 ολοκληρώθηκε επιστροφή περίπου 10,5 εκατ. ευρώ και τον Απρίλιο ακολούθησαν ακόμη 125 εκατ. ευρώ. Τον ίδιο μήνα η Vivartia υπέγραψε ομολογιακό 150 εκατ. ευρώ, διάρκειας 2+1 ετών, με τις Πειραιώς, Alpha και Eurobank, αποπληρώνοντας προηγούμενο ομολογιακό 19,6 εκατ. ευρώ.
Η Evergood
Η επόμενη συναλλαγή αφορά την Evergood, τον βραχίονα εστίασης με τα Goody’s, everest, Flocafé, La Pasteria, Jackaroo και δραστηριότητες catering. Οι πληροφορίες θέλουν τις συζητήσεις με τη Fairfax να είναι σε προχωρημένο στάδιο, με εξελίξεις να αναμένονται σε βάθος δεκαημέρου και τοποθετούν την ενδεικτική μη δεσμευτική αποτίμηση στην περιοχή των 300 εκατ. ευρώ. Ο κλάδος εστίασης της Vivartia έκλεισε το 2025 με πωλήσεις 299,6 εκατ. ευρώ, αυξημένες κατά 13,1%, και προσαρμοσμένο EBITDA 32,8 εκατ. ευρώ, αυξημένο κατά 10,4%, με την προσθήκη του Jackaroo να συνεισφέρει πωλήσεις 24,9 εκατ. ευρώ.
Στην αγορά της κατεψυγμένης ζύμης, η κινητικότητα, με χαρακτηριστική την εξαγορά της Ιωνικής Σφολιάτας από τη SwitzGroup, δημιουργεί ευνοϊκό έδαφος για την προσέλκυση αγοραστή. Ο κλάδος της Vivartia, με βασική δραστηριότητα την Αραμπατζής – Ελληνική Ζύμη, αύξησε πέρυσι τις πωλήσεις κατά 7,2%, στα 163,6 εκατ. ευρώ. Οι εξαγωγές της Αραμπατζής ξεπέρασαν το 50% του τζίρου της. Το προσαρμοσμένο EBITDA του κλάδου έφτασε τα 27,3 εκατ. ευρώ, αυξημένο κατά 7,2%.
Πιο απαιτητική διαγράφεται η αποεπένδυση από τη ΔΕΛΤΑ, με την αποτίμηση να φέρεται ότι αποτελεί το βασικό σημείο τριβής μεταξύ CVC και δυνητικών αγοραστών. Η αναγνωρισιμότητα του σήματος και η θέση του στην αγορά πρέπει να συνδυαστούν με κερδοφορία που να στηρίζει το τίμημα. Οι πωλήσεις του κλάδου γαλακτοκομικών αυξήθηκαν πέρυσι κατά 2,5%, στα 298,7 εκατ. ευρώ, αλλά το δημοσιευμένο EBITDA υποχώρησε κατά 9,7%, στα 16,7 εκατ. ευρώ, ενώ το προσαρμοσμένο αυξήθηκε κατά 19%, στα 22,2 εκατ. ευρώ. Η διοίκηση αποδίδει την οριακή υποχώρηση μεριδίων στο λευκό γάλα ψυγείου, στα φυτικά ροφήματα και στους χυμούς.
Τα οικονομικά αποτελέσματα το 2025
Στις συνεχιζόμενες δραστηριότητες, ο συνολικός τζίρος της Vivartia το 2025 αυξήθηκε κατά 7,4%, στα 755,5 εκατ. ευρώ, και τα μικτά κέρδη κατά 5,6%, στα 229 εκατ. ευρώ. Το δημοσιευμένο EBITDA υποχώρησε κατά 5,6%, στα 71,4 εκατ. ευρώ, ενώ το προσαρμοσμένο (χωρίς την επίδραση του ΔΠΧΑ 16 και έκτακτες δαπάνες) αυξήθηκε κατά 12,4%, στα 81,2 εκατ. ευρώ. Τα κέρδη προ φόρων μειώθηκαν κατά 28,8%, στα 18,5 εκατ. ευρώ, και τα καθαρά κατά 48,6%, στα 9 εκατ. ευρώ. Ωστόσο, με τις διακοπείσες δραστηριότητες και τα κέρδη των πωλήσεων τα συνολικά καθαρά κέρδη ανήλθαν στα 80,4 εκατ. ευρώ, αυξημένα κατά 481%.
Υπενθυμίζεται ότι η CVC εισήλθε στη Vivartia στις 30 Μαρτίου 2021, με τίμημα μετοχών 175 εκατ. ευρώ και επιχειρηματική αξία περίπου 600 εκατ. ευρώ, συμπεριλαμβανομένου δανεισμού 425 εκατ. ευρώ. Πεντέμισι χρόνια αργότερα, οι μεταβιβάσεις εντάσσονται στον συνήθη ορίζοντα αποεπένδυσης των private equity funds, τριών έως επτά ετών.
Προτιμώμενη πηγή στην Google
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
