ΗΠΑ: Ορατή η έκτακτη μείωση επιτοκίων από τη Fed – Πιέζει ο Τραμπ
Εν μέσω χάους στα διεθνή χρηματιστήρια λόγω των δασμών καθώς και της εντεινόμενης ανησυχίας για παγκόσμια ύφεση, οι επενδυτές εκτιμούν ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Federal Reserve) θα είναι πιο «επιθετική» φέτος στις μειώσεις των επιτοκίων δανεισμού ενώ αυξάνουν τις πιθανότητες για μια μείωση πριν από την επόμενη συνεδρίαση της κεντρικής τράπεζας.
Ο Αμερικανός πρόεδρος, Ντόναλντ Τραμπ δήλωσε τη Δευτέρα ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκια. «Η αργοκίνητη Fed θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκια», επανέλαβε ο Τραμπ σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα κοινωνικής δικτύωσης Truth Social. Ωστόσο, ο Κέβιν Χάσετ, διευθυντής του Εθνικού Οικονομικού Συμβουλίου των ΗΠΑ, διέψευσε χθες ότι οι δασμοί αποτελούν μέρος στρατηγικής του Τραμπ να καταρρεύσουν οι χρηματοπιστωτικές αγορές ώστε να πιέσει την ομοσπονδιακή τράπεζα των ΗΠΑ να μειώσει τα επιτόκια. Στο πλαίσιο αυτό, ο ίδιος επέμεινε ότι δεν υπάρχει «πολιτικός εξαναγκασμός» της κεντρικής τράπεζας.
Σε κάθε περίπτωση, οι αγορές τιμολογούν πλέον μια πτώση της τάξης των 125 μονάδων βάσης μέχρι το τέλος της χρονιάς, πράγμα που σημαίνει μείωση 1,25% στα επιτόκια δανεισμού (0,25% ανά συνεδρίαση). Τα swaps δείχνουν επίσης πιθανότητα σχεδόν 40% ότι η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ θα μειώσει το επιτόκιο αναφοράς της κατά 25 μονάδες βάσης μέχρι την επόμενη εβδομάδα, πολύ πριν από την επόμενη προγραμματισμένη απόφαση επιτοκιακής πολιτικής της Fed στις 7 Μαΐου.
«Οι αγορές είναι δομικά άθικτες, προς το παρόν. Παρακολουθούμε τα πράγματα πολύ προσεκτικά και αν ο Τραμπ διατηρήσει τα μέτρα, τότε υποψιάζομαι ότι τα πράγματα θα χειροτερεύσουν», δήλωσε στο Bloomberg ο Ντάνιελ Λάφνεϊ επικεφαλής της Mediolanum International Funds.
Φωτ.: Bloomberg
Αξίζει πάντως να σημειωθεί ότι παρά τη φαινομενική ανάγκη για «φθηνότερο» χρήμα στην αμερικανική αγορά αυτή τη στιγμή, ώστε να αποφευχθεί μια ύφεση, οι έκτακτες μειώσεις επιτοκίων είναι εξαιρετικά ασυνήθιστες από την κεντρική τράπεζα της χώρας. Η τελευταία φορά που η Fed προχώρησε σε μια τέτοια κίνηση ήταν στο κραχ του 2020, όταν οι αγορές κατέρρευσαν λόγω της πανδημίας του κορωνοϊού.
Ανεβαίνουν οι πιθανότητες ύφεσης
Με το κλίμα στα χρηματιστήρια να γίνεται ολοένα και πιο ασφυκτικό και τους επενδυτές να στρέφονται μαζικά στην ασφάλεια των κρατικών ομολόγων, η JPMorgan αύξησε την περασμένη εβδομάδα τις πιθανότητες για ύφεση στις Ηνωμένες Πολιτείες και παγκοσμίως στο 60% έως το τέλος του έτους, από 40% που ήταν μέχρι τώρα η πρόβλεψη.
Ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, Τζέιμι Ντάιμον, προέτρεψε την αμερικανική κυβέρνηση να προβεί σε μια γρήγορη επίλυση των αβεβαιοτήτων που προκλήθηκαν από τους δασμούς. Παράλληλα, ο επικεφαλής οικονομολόγος της τράπεζας, Μάικλ Φερόλι, «βλέπει» τη Fed να μειώνει τα επιτόκια τον Ιούνιο, με αντίστοιχες κινήσεις σε κάθε επόμενη συνεδρίαση μέχρι τουλάχιστον τον Ιανουάριο του 2026.
Οι οικονομολόγοι της Goldman Sachs άλλαξαν επίσης τις προβλέψεις τους την περασμένη εβδομάδα, εκτιμώντας ότι τρεις μειώσεις επιτοκίων αποτελούν πλέον το βασικό σενάριο τόσο για την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ όσο και για την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
Από την πλευρά του, ο πρόεδρος της Fed, Τζερόμ Πάουελ, ξεκαθάρισε την Παρασκευή ότι δεν θα βιαστεί να μειώσει τα επιτόκια. Ο ίδιος τόνισε πως ο αυξημένος πληθωρισμός αποτελεί δείγμα πως οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα πρέπει να ενεργήσουν με προσοχή το επόμενο διάστημα.
Ο επικεφαλής της Fed, Τζερόμ Πάουελ – Φωτ.: AP
Ο οικονομολόγος της Wrightson ICAP, Λου Κράνταλ δήλωσε ότι η πιθανότητα μείωσης των επιτοκίων κατά τη διάρκεια ή ακόμα και πριν από τη συνεδρίαση της 7ης Μαΐου παραμένει κάτω του 50%, γεγονός που υποδηλώνει ότι οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής θα είναι επιφυλακτικοί στο να προκαλέσουν μια περαιτέρω ενίσχυση του πανικού στις αγορές. «Μια προληπτική μείωση των επιτοκίων θα ήταν χρήσιμη μόνο αν ενίσχυε την εμπιστοσύνη των επιχειρήσεων, και αυτό μπορεί να μη συμβεί αν θεωρηθεί ως αντίδραση στην κρίση», έγραψε σε ενημερωτικό του σημείωμα.
Η κατάσταση δείχνει πάντως εξαιρετικά δυναμική: σήμερα η «βουτιά» στα διεθνή χρηματιστήρια συνεχίστηκε, με τον S&P 500 της Wall Street να εισέρχεται και επισήμως σε φάση «bear market» (πτώση άνω του 20% από τα υψηλά του δείκτη).
«Οδεύουμε σε οικονομικό πυρηνικό χειμώνα»
Εν μέσω του διεθνούς sell off, o δισεκατομμυριούχος επενδυτής, Μπιλ Ακμαν, ο οποίος στήριξε την εκλογή Τραμπ εκτίμησε πως οι Ηνωμένες Πολιτείες οδεύουν σε έναν «οικονομικό πυρηνικό χειμώνα» ως αποτέλεσμα των δασμών.
«Θέτοντας μαζικούς και δυσανάλογους δασμούς τόσο στους φίλους όσο και στους εχθρούς μας και εξαπολύοντας έτσι έναν παγκόσμιο οικονομικό πόλεμο εναντίον όλου του κόσμου ταυτόχρονα, βρισκόμαστε στη διαδικασία να καταστρέψουμε την εμπιστοσύνη στη χώρα μας ως εμπορικού εταίρου», έγραψε ο Ακμαν σε ανάρτησή του στην πλατφόρμα Χ.
Σύμφωνα με τον Ακμαν, ο Αμερικανός πρόεδρος μπορεί να προχωρήσει σε παύση των δασμών προκειμένου να υπάρξουν διαπραγματεύσεις για την επίλυση τυχόν «άδικων» δασμολογικών συμφωνιών. «Εναλλακτικά, οδεύουμε προς έναν αυτοπροκαλούμενο, οικονομικό πυρηνικό χειμώνα και θα πρέπει να αρχίσουμε να προετοιμαζόμαστε», είπε χαρακτηριστικά.
