Ισχυρό επενδυτικό πλάνο και δυναμική μερισματική πολιτική – Tι σηματοδοτεί η τοποθέτηση  στην Kymora Limited  

Στις διαδοχικές θετικές χρονιές και τις υψηλές επιδόσεις που έχει επιτύχει η  IDEAL Holding εστίασε ο Πρόεδρος του Διοικητικού Συμβουλίου της εταιρείας, Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, κατά την ενημέρωση των αναλυτών στο πλαίσιο της παρουσίασης των οικονομικών αποτελεσμάτων του Α’ εξαμήνου 2026.

Ο επικεφαλής της εισηγμένης υπογράμμισε πως η ανοδική πορεία των οικονομικών μεγεθών της ενισχύει τις θετικές προοπτικές για το σύνολο του 2026, θέτοντας τις βάσεις για νέες επενδυτικές πρωτοβουλίες με πειθαρχημένο όμως τρόπο και με στόχο τη δημιουργία μακροπρόθεσμης αξίας και μιας δυναμικής μερισματικής πολιτικής.

Αναγνώριση των εσωτερικών δυνάμεων

Σχολιάζοντας ειδικότερα την απόφαση για την εξαγορά του 25% μεριδίου της ΟΗΑ στην Kymora Limited ο κ. Παπακωνσταντίνου τόνισε ότι «επιβεβαιώνει τη στρατηγική μας να επενδύσουμε σε ευκαιρίες που εξασφαλίζουν ελκυστικές αποδόσεις, στοχεύοντας σε εσωτερικό βαθμό απόδοσης (IRR) άνω του 15% και απόδοση κεφαλαίου (CoC) 2,0x, και ενισχύουν την εμπιστοσύνη στο επενδυτικό πλάνο και την αναπτυξιακή δυναμική των εταιρειών μας». Και συμπλήρωσε πως «με ισχυρή κεφαλαιακή βάση και σαφή επενδυτικό προσανατολισμό, παραμένουμε προσηλωμένοι στον στρατηγικό μας στόχο να συνεχίσουμε να δημιουργούμε προστιθέμενη αξία για τους μετόχους, τους ανθρώπους μας και την ελληνική οικονομία».

Η Kymora Limited κατέχει το 100% του Byte Group, το 70% της Αττικά Πολυκαταστήματα και το 100% της Μπάρμπα Στάθης. Το συμφωνηθέν τίμημα για το ποσοστό 25% της OHA ανέρχεται σε 118,75 εκατ.ευρώ, εκ των οποίων 112,75 εκατ.ευρώ σε μετρητά και 6,0 εκατ. ευρώ σε μετοχές της IDEAL (που αντιστοιχούν σε 1.000.000 ίδιες μετοχές, με τιμή €6,0 ανά μετοχή). Το τίμημα βασίζεται σε συμφωνηθείσα αποτίμηση του CV ύψους 475 εκατ. ευρώ. Ο Πρόεδρος της IDEAL Holdings, Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, τόνισε ότι η συναλλαγή συνεπάγεται αποτίμηση περίπου €3,3/μετοχή για την Αττικά και περίπου €6,7/μετοχή για την IDEAL Holdings. Η χρηματοδότησή της καλύπτεται ήδη από τα διαθέσιμα της IDEAL/Kymora. Εξετάζεται επιπλέον ενδεχόμενος δανεισμός έως περίπου €50 εκατ. αποκλειστικά για σκοπούς βελτιστοποίησης της κεφαλαιακής διάρθρωσης και όχι λόγω χρηματοδοτικής ανάγκης της συναλλαγής.

Με την ολοκλήρωση της συναλλαγής, η IDEAL Holdings θα έχει ξανά 100% της Byte Group και της Μπάρμπα Στάθης και 70% της Αττικά, αποκτώντας μεγαλύτερη ευελιξία τόσο στη στρατηγική όσο και σε πιθανές μελλοντικές εξόδους. Η Kymora δεν αναμένεται να διατηρηθεί ως ξεχωριστό όχημα μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής. Η πρόθεση της διοίκησης είναι να απορροφηθεί ή να λυθεί, με τις συμμετοχές να μεταφέρονται απευθείας κάτω από την IDEAL Holdings.

Η συναλλαγή, σύμφωνα με την ηγεσία της IDEAL, αποτελεί μια έμπρακτη έκφραση της εμπιστοσύνης της διοίκησης στην αξία εταιρειών της καθώς και μια στρατηγική απόφαση κατανομής κεφαλαίου με αυτό τον τρόπο και όχι με μια νέα εξαγορά απλώς και μόνο για να επενδύσει τη διαθέσιμη ρευστότητα. Επιλέγει να τοποθετήσει σημαντικά κεφάλαια στις εταιρείες χαρτοφυλακίου που γνωρίζει καλύτερα, των οποίων τα επιχειρηματικά πλάνα παρακολουθεί σε βάθος και για τις οποίες διαθέτει υψηλή ορατότητα ως προς τις προοπτικές ανάπτυξης και δημιουργίας αξίας. Η OHA θα κατέχει έτσι περίπου 2% της IDEAL και, όπως τόνισε ο Λάμπρος Παπακωνσταντίνου, η διοίκηση βλέπει θετικά τη διατήρησή της ως μετόχου και μελλοντικού συνεπενδυτή.

Εκτίμηση για το 2026 και μερισματική πολιτική

Όσον αφορά την προοπτική της IDEAL Holdings η διοίκηση επεσήμανε το επιτυχημένο track record στις κεφαλαιαγορές: το ομολογιακό των €100 εκατ. το 2023, την ΑΜΚ €48 εκατ. το 2025 και την πρόσφατη δημόσια προσφορά της Αττικά Πολυκαταστήματα ύψους €57,6 εκατ. Επίσης επεσήμανε ότι οι υψηλές επιδόσεις δεν προήλθαν από μία μεμονωμένη δραστηριότητα, αλλά καταγράφηκαν σε όλες τις εταιρείες του Ομίλου. Παρά τις προκλήσεις στο διεθνές μακροοικονομικό περιβάλλον, οι εταιρείες του ομίλου συνέχισαν να αναπτύσσονται και να παράγουν ισχυρή κερδοφορία και ταμειακές ροές.

Με βάση την πορεία του πρώτου εξαμήνου και την εικόνα των επιμέρους δραστηριοτήτων, η διοίκηση αναμένει περαιτέρω ενίσχυση των μεγεθών στο σύνολο της χρήσης, με τις επιδόσεις του δωδεκαμήνου να εκτιμώνται σε ακόμα υψηλότερα επίπεδα. Για πρώτη φορά έδωσε συγκεκριμένο guidance για το σύνολο του έτους που περιλαμβάνει Statutory Revenue περίπου +20%, Like-for-Like Revenue: +8% έως +10%, Συγκρίσιμα EBITDA: +8% έως +10%, Συγκρίσιμο EBT: +12% έως +14%, Συγκρίσιμο Net Profit: +17% έως +20%.

Η IDEAL Holdings έχει επιστρέψει το 2026 επιπλέον 0,85 ευρώ ανά μετοχή και συνολικά €93,4 εκατ. κατά την τελευταία τετραετία. Η δυνατότητα εταιρειών του χαρτοφυλακίου να μετατρέπουν την ανάπτυξη και την κερδοφορία τους σε μετρητά επιτρέπει στην IDEAL Holdings να συνδυάζει δύο στόχους που αποτελούν βασικούς πυλώνες της επενδυτικής της στρατηγικής την ανταμοιβή των μετόχων και την ταυτόχρονη διατήρηση σημαντικής επενδυτικής ισχύος για τη χρηματοδότηση της επόμενης φάσης ανάπτυξης.

Στο Α’ εξάμηνο 2026 οι πωλήσεις του ομίλου ανήλθαν σε 274,6 εκατ.ευρώ, αυξημένες κατά 27% προερχόμενες από την οργανική ανάπτυξη των επενδύσεων του αλλά και λόγω της πλήρης ενοποίησης της Μπάρμπα Στάθης. Τα Συγκρίσιμα EBITDA ανήλθαν σε 28,8 εκατ.ευρώ, αυξημένα κατά 10%. Tα EBITDAβάσει ΔΠΧΑ ανήλθαν σε 35,1 εκατ.ευρώ, αυξημένα κατά 28%. Τα Συγκρίσιμα Καθαρά Κέρδη ανήλθαν σε 13,4 εκατ.ευρώ αυξημένα κατά 18% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι.

Αττικά Πολυκαταστήματα: Επενδύσεις 8 εκατ. ευρώ το 2026 και 10 εκατ. ευρώ το 2027

Ανά δραστηριότητα, η Αττικά Πολυκαταστήματα συνέχισε να υπεραποδίδει έναντι της αγοράς, καταγράφοντας ισχυρή ανάπτυξη πωλήσεων και κερδοφορίας, με περαιτέρω ενίσχυση των λειτουργικών δεικτών και του μεριδίου αγοράς. Κατέγραψε Έσοδα ύψους 113,6 εκατ.ευρώ, αυξημένα κατά +7%, με ανάπτυξη ταχύτερη από την αγορά και περαιτέρω αύξηση μεριδίου. Η Κερδοφορία Comparable EBITDA ανήλθε στα €12,4 εκατ. και τα Comparable EAT στα €7,1 εκατ., και τα δύο σε υψηλότερα επίπεδα έναντι της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Το e-shop αυξήθηκε σε €6,8 εκατ. από €5,5 εκατ., συνεχίζοντας να αναπτύσσεται με CAGR περίπου 27%. Η κατηγορία Fashion αντιστοιχεί στο 78% του τζίρου, η Beauty στο 20%, ενώ οι λοιπές κατηγορίες στο περίπου 2%. Οι επενδύσεις εκτιμώνται σε περίπου €8 εκατ. το 2026 και τουλάχιστον €10 εκατ. το 2027, εκ των οποίων περίπου €4-5 εκατ. αφορούν τα τέσσερα νέα καταστήματα.

Πληροφορική Byte: Ανεκτέλεστο έργων στα 86 εκατ. ευρώ

Ο όμιλος πληροφορικής με την Byte κατέγραψε ισχυρή επιτάχυνση ανάπτυξης και διεύρυνση περιθωρίων κέρδους. Η εταιρεία κάνει λόγο για υψηλή ορατότητα εσόδων και επενδύσεις σε AI-driven υπηρεσίες. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά περίπου +17% σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, το Comparable EBITDA ενισχύθηκε κατά +22% στα €10,3 εκατ., ενώ τα Comparable EAT αυξήθηκαν κατά +29% στα €7,2 εκατ. Το Περιθώριο EBITDA βελτιώθηκε περαιτέρω στο 15,4%. Το ανεκτέλεστο έργων ανήλθε σε περίπου €86 εκατ., παρέχοντας υψηλή ορατότητα για το υπόλοιπο του έτους. Ο Όμιλος επενδύει σε νέες λύσεις trust και e-preservation services, με στόχο εμπορική διάθεση στις αρχές του 2027. Επίσης συνεχίζεται η στοχευμένη επέκταση σε επιλεγμένες αγορές της περιοχής EMEA, με έμφαση σε δραστηριότητες υψηλής προστιθέμενης αξίας. Το επενδυτικό πρόγραμμα της εταιρείας εκτιμάται σε περίπου €1 εκατ., με επίκεντρο τα services, την τεχνητή νοημοσύνη και τις υποδομές SOC.

Τρόφιμα – Μπάρμπα Στάθης: Επενδύσεις ύψους 50 εκατ. ευρώ το 2026

Στον τομέα των τροφίμων, η Μπάρμπα Στάθης σημείωσε ισχυρή ανάπτυξη όγκων, ενίσχυση μεριδίων αγοράς, ανθεκτική κερδοφορία και εκπονεί ένα εκτεταμένο επενδυτικό πρόγραμμα παραγωγικής δυναμικότητας. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά περίπου +8%, ξεπερνώντας τα €70 εκατ., με την ανάπτυξη να προέρχεται κυρίως από την αύξηση των όγκων πωλήσεων. Οι βασικές κατηγορίες προϊόντων αναπτύχθηκαν κατά περίπου 6%, με τη Μπάρμπα Στάθης να συνεισφέρει περίπου το 90% της συνολικής ανάπτυξης. Η συνεχής αύξηση των όγκων και των μεριδίων αγοράς επιβεβαιώνει, σύμφωνα με τη διοίκηση της IDEAL, τη δυναμική των βασικών brands και κατηγοριών της εταιρείας. Για το 2026 αναμένεται συνέχιση της ανάπτυξης εσόδων με mid-single-digit ρυθμό, ενώ το EBITDA εκτιμάται ότι θα αυξηθεί κατά 6%-8% για το σύνολο του έτους. Η ανάπτυξη του EBITDA αναμένεται να είναι σημαντικά ισχυρότερη σε σχέση με το πρώτο εξάμηνο.

Επίσης προγραμματίζεται πλήρης ανανέωση του packaging στα κατεψυγμένα λαχανικά, καθώς και relaunch της κατηγορίας φρέσκων σαλατών τον Δεκέμβριο. Έχει δρομολογηθεί επένδυση περίπου €5,5 εκατ. για την ενίσχυση της αποθηκευτικής ικανότητας και των logistics στη Θεσσαλονίκη και έχει προγραμματιστεί νέο distribution center στην Αθήνα, επένδυση περίπου €3,5 εκατ. με στόχο τη βελτιστοποίηση της εφοδιαστικής αλυσίδας. Η εταιρεία θα επεκτείνει την  παραγωγή φρέσκων σαλατών, επένδυση περίπου €6 εκατ., η οποία αναμένεται να αυξήσει την παραγωγική δυναμικότητα κατά περίπου 50%. Ιδιαίτερης σημασίας αποτελεί η νέα μονάδα κατεψυγμένων λαχανικών στη Λάρισα, επένδυση περίπου €35 εκατ., η οποία αναμένεται ουσιαστικά να διπλασιάσει την παραγωγική δυναμικότητα της εταιρείας στην κατηγορία. Οι συνολικές επενδύσεις για το 2026 εκτιμώνται σε περίπου €50 εκατ., σημαντικά αυξημένες έναντι του προηγούμενου έτους, με υψηλούς επενδυτικούς ρυθμούς να αναμένονται και το 2027.

Προτιμώμενη πηγή στην Google

Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.