«Κόκκινο» το ταμπλό, αναχώματα από ΔΕΗ

Σε καθοδική τροχιά βρίσκεται σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, καθώς οι μεγάλες κεφαλαιακές απαιτήσεις και η παρατεταμένη γεωπολιτική αβεβαιότητα εξαντλούν τα «πολεμοφόδια» των αγοραστών.

Το γεγονός της ημέρας δεν είναι άλλο από την αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου στη ΔΕΗ, η οποία επιδιώκει να αντλήσει τουλάχιστον 4 δισ. ευρώ. Οι προσφορές εκτιμάται ότι έχουν ήδη καλύψει το ζητούμενο ποσο, αν και το βιβλίο θα παραμείνει ανοιχτό έως το μεσημέρι της Τετάρτης. Ως ανώτατη τιμή διάθεσης έχουν οριστεί τα 19,75 ευρώ/μετοχή, δηλαδή το κλείσιμο της μετοχής στη συνεδρίαση της Παρασκευής.

Στο διεθνές περιβάλλον, το ανοιχτό μέτωπο της Μέσης Ανατολής εξακολουθεί να ναρκοθετεί την επενδυτική διάθεση, ενόσω η τιμή του πετρελαίου Brent αυξάνεται στα 110 δολάρια ανά βαρέλι και οι αναλυτές βλέπουν νέες αυξήσεις επιτοκίων στον ορίζοντα. Περαιτέρω ανησυχία προκύπτει από τις «φουσκωμένες» ομολογιακές αποδόσειςως απόρροια των εκτιμήσεων για νέο πληθυριστικό κύμα στην παγκόσμια οικονομία.

Μέσα σ’ αυτό το απαιτητικό σκηνικό, ο Γενικός Δείκτης της Αθήνας σημειώνει πτώση κατά -1,12% και διαμορφώνεται στις 2.221,58 μονάδες. Μάλιστα, ενδοσυνεδριακά βρέθηκε έως τις 2.218 μονάδες. Ο τζίρος των συναλλαγών κυμαίνεται στα 102,8 εκατ. ευρώ, εκ των οποίων τα 5,7 εκατ. ευρώ αφορούν σε προσυμφωνημένα πακέτα.

Στο ταμπλό, τώρα, η μετοχή της «πρωταγωνίστριας» ΔΕΗ ενισχύεται άνω των 20 ευρώ χάρη στις προσδοκίες για υπερκάλυψη της ΑΜΚ. Από την άλλη πλευρά, πιέσεις κατά τουλάχιστον -2% δέχονται οι Εθνική Τράπεζα, Τρ. Πειραιώς και Eurobank. Νέο χαμηλό 4ετίας γράφει η Allwyn, ενώ οι ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ και Cenergy διορθώνουν κατά -4%.

Υπό πίεση οι τράπεζες

Ο τραπεζικός δείκτης δέχεται τα απόνερα της διεθνούς μεταβλητότητας, με αποτέλεσμα να διολισθαίνει στο -2,03% και τις 2.485 μονάδες, οδεύοντας προς την 4η πτώση στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις

Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας αναδιπλώνει στο -2,46% και τα 13,46 ευρώ, η μετοχή της Eurobank ακολουθεί στο -2,31% και τα 3,635 ευρώ, η μετοχή της Alpha Bank διαπραγματεύεται στο -1,54% και τα 3,515 ευρώ, ενώ η μετοχή της Τρ. Πειραιώς καταγράφει μείωση στο -2,82% και τα 8,066 ευρώ.

Την ίδια ώρα, η μετοχή της Τρ. Κύπρου συσσωρεύει δυνάμεις στο +0,48% και τα 9,37 ευρώ, με τη μετοχή της Optima Bank ναι μεν να χάνει -0,20% αλλά να κρατά με σχετική… άνεση τα 10 ευρώ.

Η εικόνα στο ταμπλό

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-1,27% και 5.622 μονάδες), η μετοχή της ΔΕΗ, παρά το αρνητικό ξεκίνημα, έχει γυρίσει σε θετικό έδαφος, καθώς ενισχύεται στο +2,08% και τα 20,16 ευρώ, έχοντας τζίρο αξίας 17 εκατ. ευρώ.. Οι πληροφορίες αναφέρουν ότι οι προσφορές για την ΑΜΚ έχουν ήδη ξεπεράσει τα 4 δισ. ευρώ, γεγονός που προμηνύει μια σημαντική υπερκάλυψη του ζητούμενου ποσού. Υπενθυμίζεται ότι το βιβλίο άνοιξε σήμερα το πρωί, με το ανώτατο όριο να έχει οριστεί στα 19,75 ευρώ/μετοχή. Διόρθωση στο -5,90% και τα 5,26 ευρώ κάνει η μετοχή της ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, η οποία κατοχυρώνει ένα μέρος των μεγάλων κερδών. Το ίδιο ισχύει στις περιπτώσεις των των συγγενικών Cenergy και Viohalco, οι οποίες χάνουν από -3,92% και -1,72% αντίστοιχα. ΟΤΕ, ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ, Aktor Group, Metlen και Lamda Development υποχωρούν κατά τουλάχιστον -1%. Υπό πίεση στο -2,08% και τα 10,85 ευρώ τελεί η μετοχή της Aegean Airlines, καθώς η γεωπολιτική αβεβαιότητα και τα ακριβά καύσιμα πληγώνουν τα περιθώρια κερδοφορίας. Μάλιστα, αύριο η διοίκηση θα παρουσιάσει τα οικονομικά μεγέθη του α’ τριμήνου, τα οποία κατά παράδοση είναι τα χειρότερα του 12μήνου. Η μετοχή της Allwyn διολισθαίνει σε νέο χαμηλό 4ετίας, καθώς διαπραγματεύεται στο -1,17% και τα 11,805 ευρώ.

Η μετοχή του Διεθνούς Αερολιμένας Αθηνών «παίζει» στο -0,65% και τα 9,905 ευρώ. Το πρωί, η διοίκηση ανακοίνωσε καθαρά κέρδη 18,9 εκατ. ευρώ για το α’ τρίμηνο του 2026 έναντι 26,2 εκατ. ευρώ για το α’ τρίμηνο του 2025 (-27,9%). Κατά -14% «ψαλιδίστηκαν» και τα EBITDA, με τη μείωση της κερδοφορίας να οφείλεται στον κλάδο των Αεροπορικών Δραστηριοτήτων, ο οποίος επηρεάζεται από την τιμολογιακή πολιτική των Αεροπορικών Χρεώσεων, με βάση το ρυθμιστικό πλαίσιο. Η κίνηση των επιβατών, πάντως, αυξήθηκε κατά +8,1% και ανήλθε σε 6,3 εκατ. άτομα, ενόσω η εισηγμένη κράτησε σταθερό το guidance για το σύνολο της χρήσης (κέρδη 200 εκατ. ευρώ).

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-0,87% και 2.945 μονάδες), η μετοχή της Ελλάκτωρ περιορίζεται στο -2,92% και το 1,394 ευρώ, ενώ με απώλειες άνω του -1% πορεύονται οι τιμές των ΟΛΘ, AVAX, Intracom Holdings και Bally’s Intralot. Κάμψη στο -2% παρουσιάζουν οι τιμές των Autohellas και Alter Ego Media. Ειδική μνεία πρέπει να γίνει στη μετοχή της Trastor, καθώς κατρακυλά στο -9,76% (limit down και το 1,11 ευρώ, ως απόρροια της εισαγωγής 150 εκατ. νέων μετοχών, οι οποίες είχαν τιμή διάθεσης 1,0 ευρώ/μετοχή και οι οποίες προέκυψαν από την πρόσφατη ΑΜΚ των 150 εκατ. ευρώ.

Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 84 μετοχές κινούνται καθοδικά, 22 μετοχές σημειώνουν αύξηση, ενώ 12 μετοχές παραμένουν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμαίνεται στα 160,0 δισ. ευρώ. 

Χρηματιστήριο: Ποσοστά κέρδους για… φίλημα από 23 εισηγμένες

Απαιτητικό το περιβάλλον στο Χρηματιστήριο

Σ’ ένα περιβάλλον ιδιαίτερα αυξημένων κεφαλαιακών απαιτήσεων, με ό,τι αυτό συνεπάγεται για τη διαθέσιμη ρευστότητα στο ταμπλό αλλά και για τις προοπτικές της επόμενης ημέρας, καλείται να «ταξιδέψει» ο επενδυτής στο Χρηματιστήριο Αθηνών.

Η εκκίνηση αυτής της απαιτητικής αλλά πολλά υποσχόμενης διαδρομής, δίνεται σήμερα με το άνοιγμα του βιβλίου προσφορών για την ΑΜΚ της ΔΕΗ, η οποία αναμφίβολα αποτελεί το γεγονός της νέας εβδομάδας. Η αγορά μιλά για μια συναλλαγή, η οποία μπορεί να αποκτήσει ιστορικά χαρακτηριστικά, ιδίως αν λάβουμε υπόψη τις εκτιμήσεις για το ύψος των επικείμενων προσφορών από ξένα και ελληνικά θεσμικά χαρτοφυλάκια.

Όμως, πέραν της ΔΕΗ, η ελληνική αγορά επιφυλάσσει κι άλλες εκπλήξεις στο άμεσο μέλλον. Η ΑΔΜΗΕ Συμμετοχών έχει ήδη δώσει το «πράσινο φως» για την άντληση έως 510 εκατ. ευρώ, τα οποία θα διοχετευτούν στην παράλληλη ΑΜΚ του ΑΔΜΗΕ Α.Ε. κατά 1 δισ. ευρώ, ενώ μέσα στον επόμενο μήνα εκτός απροόπτου θα ακολουθήσει και η Αρχική Δημόσια Προσφορά της Ideal Holdings για τα Άττικα Πολυκαταστήματα. Κι όλα αυτά ενώ έχουν προηγηθεί οι ΑΜΚ των Credia Bank, Trastor, Y/Knot κ.α., οι οποίες ανεβάζουν το αθροιστικό ύψος των προσδοκώμενων αντληθέντων κεφαλαίων για το 2026 στο χρηματικό ποσό των 5 δισ. ευρώ.

Είναι σαφές ότι όλες αυτές οι κινήσεις επηρεάζουν βραχυπρόθεσμα τις συναλλαγές στο ταμπλό του Χρηματιστήριου Αθηνών. Ένα μέρος της επενδυτικής κοινότητας επιλέγει να κάνει συντήρηση δυνάμεων, προκειμένου να εξοικονομήσει ρευστότητα και να συμμετάσχει στις παραπάνω διαδικασίες, «κλείνοντας» θέση για την επόμενη ημέρα των εισηγμένων.

Ωστόσο, οι απώλειες μόνο ως παροδικές μπορούν να χαρακτηριστούν, καθώς τα μακροπρόθεσμα οφέλη μπορούν να αποδειχθούν πολλαπλασιαστικά. «Σ’ ένα τέτοιο περιβάλλον δημιουργείται μια ευκαιρία για την ελληνική αγορά: Να επανασυστηθεί στη διεθνή επενδυτική κοινότητα με όρους αυξημένης αξιοπιστίας, βάθους και επενδυτικής ελκυστικότητας», σημειώνει χαρακτηριστικά η Beta Χρηματιστηριακή.

Πρόκειται για μια «θυσία» του σήμερα με υπόσχεση ένα καλύτερο αύριο, συμπληρώνει στη «Ν» έμπειρος αναλυτής, ο οποίος δεν παραλείπει να υπενθυμίσει την ανάγκη δημιουργίας ισχυρών μετοχικών σχημάτων, προκειμένου να εξασφαλιστεί η ικανότητα ανταγωνισμού των ελληνικών εισηγμένων στο πεδίο των Αναπτυγμένων Αγορών. Εκεί, δηλαδή, που το «παιχνίδι» γίνεται ανάμεσα σε… μεγάλα παιδιά.

Ο πόλεμος επιμένει

Από εκεί και πέρα, φυσικά, υπάρχει και ο παράγοντας του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Ναι μεν η ελληνική αγορά, ως απόρροια της πρωτοφανούς ρευστότητας των ξένων επενδυτών, δείχνει να διαχειρίζεται με ψυχραιμία την αποτυχία των εμπλεκόμενων πλευρών να δώσουν ένα οριστικό τέλος στην παρατεταμένη σύγκρουση, η οποία ξεκίνησε στα τέλη του Φεβρουαρίου, αλλά οι επιπτώσεις είναι παρούσες -και ενδεχομένως η Λεωφόρος Αθηνών να τις βρει μπροστά της με ακόμη πιο πιεστικό τρόπο.

Η διατήρηση των τιμών του πετρελαίου σε μη επιτρεπτά επίπεδα (άνω των 100 δολαρίων το Brent) συνιστά κινητήριο μοχλό για την αύξηση του πληθωρισμού (5,4% τον Απρίλιο στην Ελλάδα). Αυτό με τη σειρά του «τρώει» τα περιθώρια κέρδους των εισηγμένων, περιορίζει την καταναλωτική ικανότητα των νοικοκυριών και κυρίως, οδηγεί σε υψηλότερα επιτόκια και κατ’ επέκταση σε ακριβότερο κόστος δανεισμού. Όπως αναφέρει εύστοχα ο Δημήτρης Τζάνας από την Κύκλος ΑΧΕΠΕΥ, ο «λευκός καπνός» στις γεωπολιτικές εξελίξεις είναι «το προαπαιτούμενο για να αξιολογηθούν διαφορετικά τα θετικά στοιχεία της ελληνικής οικονομίας και οι ευοίωνες προοπτικές των εταιρειών».

Ισχυρά κέρδη για τις εισηγμένες

Όσον αφορά την ανθεκτικότητα του Γενικού Δείκτη, ο οποίος καταφέρνει να διατηρεί την απόσταση ασφαλείας από την κρίσιμη ζώνη των 2.000 μονάδων, ο ρόλος των επιχειρηματικών deals και κυρίως των ικανοποιητικών οικονομικών μεγεθών είναι καθοριστικός. Παρότι τα αποτελέσματα του α’ τριμήνου εμπεριέχουν και τον Μάρτιο -μήνας πολέμου στη Μέση Ανατολή- τα μέχρι στιγμής στοιχεία είναι άκρως ενθαρρυντικά.

Η καθαρή κερδοφορία μετά φόρων και δικαιωμάτων μειοψηφίας ανέρχεται σε 1,756 δισ. ευρώ για τις πρώτες 14 εισηγμένες, οι οποίες έσπευσαν να δημοσιεύσουν τα τριμηνιαία μεγέθη. Πρόκειται για ένα νούμερο αυξημένο κατά +33% σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2025, γεγονός που αποδίδεται αφενός στη σταθερότητα των τραπεζικών κερδών, αφετέρου στη θεαματική βελτίωση σε Helleniq Energy, ΔΕΗ και Titan Cement.

Το καλεντάρι των δημοσιεύσεων περιλαμβάνει σήμερα (18/5) τον Διεθνή Αερολιμένα Αθηνών, αύριο (19/5) τις Aegean Airlines και Fourlis, την Τετάρτη (20/5) τις Alpha Bank, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, Quest Συμμετοχών και Ανδρομέδα, και την Πέμπτη (21/5) τις CrediaBank, Ideal Holdings και As Company.

Πρεμιέρα

Τέλος, για σήμερα είναι προγραμματισμένη η εισαγωγή και η έναρξη διαπραγμάτευσης των 150 εκατ. μετοχών της Trastor, οι οποίες προέκυψαν από την πρόσφατη ΑΜΚ με τιμή διάθεσης 1 ευρώ/μετοχή. Υπενθυμίζεται ότι η παραπάνω εξέλιξη, πέραν της κεφαλαιακής ενίσχυσης, έρχεται να τακτοποιήσει το ζήτημα του free float, το οποίο πλέον αυξάνεται στα απαιτούμενα όρια του 15%.

Χρηματιστήριο: Πέντε εισηγμένες που ετοιμάζονται να «αναστηθούν» – Στο επίκεντρο διαγραφές δανείων και πωλήσεις assets

(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)

Προτιμώμενη πηγή στην Google

Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.