«Μου δίνετε μια… ουγγιά κρυπτονομίσματα παρακαλώ;»

 Η νέα «χρυσή ευκαιρία» των αγορών δεν κρύβεται στα έγκατα της γης, αλλά στις οθόνες των υπολογιστών. Η ψηφιοποίηση των φυσικών μετάλλων αποτελεί τη νέα τάση που ενώνει μεταλλευτικούς κολοσσούς και εταιρείες τεχνολογίας. Μετατρέποντας τον χρυσό, τον χαλκό και το ουράνιο σε ψηφιακά νομίσματα, υπόσχονται εύκολη πρόσβαση σε απτό πλούτο. Είναι αυτή η απόλυτη γέφυρα μεταξύ της πραγματικής οικονομίας και του μέλλοντος, ή ένα ρίσκο που θα κοστίσει ακριβά σε ανυποψίαστους επενδυτές;

Μεταλλευτικοί όμιλοι και εταιρείες τεχνολογίας αναπτύσσουν ψηφιακά νομίσματα άρρηκτα συνδεδεμένα με την αξία των μετάλλων. Στόχος των διοικήσεων είναι να επωφεληθούν από τις αυξανόμενες τιμές τους και να εκμεταλλευτούν την επενδυτική ορμή που παρουσιάζει η αγορά των κρυπτονομισμάτων και των πρώτων υλών.

Τα εν λόγω εγχειρήματα παρουσιάζονται ως μια πιο εύκολη λύση για τους μικροεπενδυτές, ώστε να αγοράζουν πραγματικά μέταλλα χωρίς να μπλέκουν με το περίπλοκο παραδοσιακό εμπόριο. Παράλληλα, ανοίγουν δρόμο προς τα ορυκτά για τους λάτρεις των κρυπτονομισμάτων που θέλουν να επενδύσουν σε χειροπιαστά αγαθά. Ταυτόχρονα, η μέθοδος προσφέρει έναν εναλλακτικό τρόπο χρηματοδότησης για νέα μεταλλεία.

Η έντονη δυναμική για τη μετατροπή των μετάλλων σε ψηφιακούς τίτλους αποτελεί την πιο πρόσφατη απόπειρα ενσωμάτωσης της επενδυτικής ορμής των traders σε πρωτόγνωρα επενδυτικά προϊόντα. Η διαδικασία εφαρμόζεται ήδη σε μετοχές και ομόλογα, καθώς υπό την προεδρία του Ντόναλντ Τραμπ στις ΗΠΑ, η Wall Street επιταχύνει ραγδαία την ενσωμάτωση της τεχνολογίας blockchain.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι εποπτικές αρχές επεξεργάζονται ήδη το θεσμικό πλαίσιο για τον ψηφιακό χρυσό. Η κίνηση εντάσσεται στις ευρύτερες προσπάθειες για την τόνωση της έκδοσης ψηφιακών τίτλων στις κεφαλαιαγορές, διασφαλίζοντας ταυτόχρονα την ιστορική πρωτοκαθεδρία του Λονδίνου στο παγκόσμιο εμπόριο του πολύτιμου μετάλλου.

Ωστόσο, αρκετοί αναλυτές προειδοποιούν ότι οι ιδιαιτερότητες της ψηφιοποίησης, σε συνδυασμό με τη φύση του μεταλλευτικού κλάδου, κρύβουν κινδύνους για τους απλούς επενδυτές. Επισημαίνουν μάλιστα ότι η συγκεκριμένη αγορά βρίσκεται ακόμη σε εμβρυακό στάδιο.

«Η στροφή προς τον ψηφιακό χρυσό αντικατοπτρίζει περισσότερο την προσπάθεια των εταιρειών να επιβάλουν το προϊόν παρά την πραγματική ανάγκη της αγοράς», δηλώνει ο Άντριαν Ας, διευθυντής ερευνών στην πλατφόρμα ηλεκτρονικών συναλλαγών BullionVault. «Έχουν εμφανιστεί και εξαφανιστεί δεκάδες παρόμοιοι ψηφιακοί τίτλοι. Απλώς δεν υπάρχει επενδυτικό ενδιαφέρον».

«Η αγορά του χρυσού προσελκύει κυρίως παραδοσιακούς επενδυτές, οι οποίοι προτιμούν τα κλασικά και δοκιμασμένα κανάλια», τονίζει η Κέιτλιν Μπάρνετ, διευθύντρια συμμόρφωσης της Chainalysis.

Οι επενδυτές μπορούν ήδη να ποντάρουν στην άνοδο του χρυσού χωρίς να ανησυχούν για το κόστος φύλαξης ή για άλλες δυσκολίες που έχει η αγορά πραγματικών ράβδων. Αυτό το πετυχαίνουν μέσω ειδικών επενδυτικών κεφαλαίων (των γνωστών ως ETFs), τα οποία αγοράζουν χρυσό για λογαριασμό τους. Τα συγκεκριμένα κεφάλαια γνωρίζουν τεράστια άνθηση, καθώς η συνολική αξία τους άγγιξε τον περασμένο μήνα τα 530 δισεκατομμύρια δολάρια, ποσό που αντιστοιχεί σε περισσότερους από 4.000 τόνους πραγματικού χρυσού, σύμφωνα με τα στοιχεία από το Παγκόσμιο Συμβούλιο Χρυσού.

Ωστόσο, υπάρχει μια σημαντική διαφορά. Όταν κάποιος αγοράζει μερίδια σε ένα τέτοιο κεφάλαιο, κερδίζει μεν από τις αλλαγές στην τιμή, αλλά δεν έχει στα χέρια του το ίδιο το μέταλλο.

Για τον λόγο αυτό, οι υποστηρικτές της νέας τεχνολογίας θεωρούν ότι η λύση βρίσκεται στα ψηφιακά νομίσματα χρυσού. Τα δύο μεγαλύτερα κρυπτονομίσματα αυτής της κατηγορίας είναι το Tether Gold και το Pax Gold, το οποίο δημιουργήθηκε από την εταιρεία ψηφιακών υποδομών Paxos.

Στις περιπτώσεις αυτές, κάθε ψηφιακό νόμισμα (token) αντιπροσωπεύει μία ουγγιά πραγματικού χρυσού, την οποία ο κάτοχος μπορεί, αν το θελήσει, να εξαργυρώσει σε φυσικό μέταλλο. Παρά το πλεονέκτημα αυτό, τα συγκεκριμένα κρυπτονομίσματα απέχουν ακόμη πολύ από τη δημοτικότητα των αντίστοιχων αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς η αξία τους στην αγορά περιορίζεται στα 2,7 και 1,9 δισεκατομμύρια δολάρια αντίστοιχα.

Σε πείσμα των επιφυλάξεων, πληθώρα επιχειρήσεων προχωρά στην έκδοση ψηφιακών τίτλων που συνδέονται με τον χρυσό αλλά και με άλλα εμπορεύματα. Πρόκειται για πρώτες ύλες που παρουσιάζουν έντονη αγοραστική ζήτηση και ανοδική τροχιά, όπως το κοβάλτιο και το νικέλιο, που αποτελούν βασικά συστατικά για μπαταρίες, καθώς και το ουράνιο, το οποίο αξιοποιείται ως πυρηνικό καύσιμο.

Η επενδυτική πλατφόρμα Metals.io έχει ήδη εκδώσει ψηφιακά νομίσματα για ουράνιο, νικέλιο και κοβάλτιο. Οι κάτοχοι έχουν τη δυνατότητα να τα ανταλλάξουν με τις αντίστοιχες ποσότητες φυσικών μετάλλων, υπό την προϋπόθεση ότι διαθέτουν τις απαραίτητες νόμιμες άδειες.

Μέχρι στιγμής, πάντως, κανένας επενδυτής δεν έχει προχωρήσει σε φυσική παραλαβή ουρανίου, καθώς το συγκεκριμένο υλικό υπόκειται σε εξαιρετικά αυστηρό θεσμικό έλεγχο.

Αξίζει να σημειωθεί ότι ο κύριος όγκος του εμπορίου για το κοβάλτιο και το ουράνιο διεξάγεται παραδοσιακά μέσω κλειστών, μακροχρόνιων συμφωνιών ανάμεσα σε δύο πλευρές. Παράλληλα, οι συναλλαγές νικελίου στο Χρηματιστήριο Μετάλλων του Λονδίνου (LME) είναι έτσι δομημένες που πρακτικά αποκλείουν τους απλούς ιδιώτες επενδυτές.

Προτιμώμενη πηγή στην Google

Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.