Πιέσεις από τα ομόλογα και τον πληθωρισμό – Τρίτη συνεχόμενη πτώση για τον S&P 500

Mε πτώση έκλεισαν και οι τρεις βασικοί δείκτες της Wall Street, με τον δείκτη S&P 500 να καταγράφει την τρίτη διαδοχική συνεδρίαση απωλειών, καθώς η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων απείλησε το ανοδικό χρηματιστηριακό ράλι.

Οι επενδυτές παρακολουθούσαν επίσης την αγορά πετρελαίου μετά την ακύρωση από τον πρόεδρο Ντόναλντ Τραμπ των σχεδιαζόμενων επιθέσεων στο Ιράν.

Ο S&P 500 έκλεισε με πτώση 0,67%, στις 7.353,61 μονάδες, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε 0,84% στις 25.870,71 μονάδες. Ο βιομηχανικός δείκτης Dow Jones έχασε 322,24 μονάδες ή 0,65%, κλείνοντας στις 49.375,46 μονάδες.

Η μεταβλητότητα στην αγορά ομολόγων πρόσθεσε μια νέα παράμετρο στο ανοδικό ράλι. Η απόδοση του αμερικανικού 30ετούς έφτασε το 5,198%, το υψηλότερο επίπεδο σχεδόν 19 ετών. Η απόδοση του 10ετούς – κρίσιμος δείκτης για στεγαστικά δάνεια, δάνεια αυτοκινήτου και πιστωτικές κάρτες – αυξήθηκε επίσης έξι μονάδες βάσης στο 4,687%, το υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2025.

Οι αυξήσεις επιτοκίων έρχονται μετά από μια σειρά στοιχείων την περασμένη εβδομάδα που έδειξαν ότι ο πληθωρισμός επιταχύνεται ξανά, καθώς ο πόλεμος στο Ιράν ανέβασε τις τιμές του πετρελαίου. Υψηλότερα επιτόκια σε πιστωτικές κάρτες και στεγαστικά δάνεια θα μπορούσαν να περιορίσουν την καταναλωτική δαπάνη, ενώ παράλληλα να επιβραδύνουν τη μακροπρόθεσμη οικονομική ανάπτυξη και να αποκαλύψουν τις υπερβολικά υψηλές αποτιμήσεις ορισμένων μετοχών ημιαγωγών.

«Οι λεγόμενοι “bond vigilantes” (εκδικητές ομολόγων) είναι ενεργοί αυτή τη στιγμή», δήλωσε ο Γουίλ ΜακΓκοφ, επικεφαλής επενδύσεων στην Prime Capital Financial. «Όλοι παρακολουθούν τις τιμές της ενέργειας να παραμένουν υψηλές, κάτι που μπορεί να οδηγήσει σε πληθωρισμό που βρίσκεται λίγο πίσω από την καμπύλη».

Οι “bond vigilantes” είναι θεσμικοί επενδυτές που ρευστοποιούν κρατικά ομόλογα για να εκφράσουν τη δυσαρέσκειά τους απέναντι σε πληθωριστικές νομισματικές πολιτικές των ΗΠΑ.

Ο ΜακΓκοφ πρόσθεσε ότι οι επενδυτές μπορεί να στέλνουν μήνυμα πως η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ υστερεί στην αντιμετώπιση του πληθωρισμού, ενόψει της ανάληψης καθηκόντων του Kέβιν Γουόρς ως προέδρου της Fed την Παρασκευή.

«Υπάρχει η αφήγηση ότι οι νέοι πρόεδροι της Fed συνήθως δοκιμάζονται από τις αγορές», δήλωσε στο CNBC. «Μπορεί να δεις τους bond vigilantes να τον “δοκιμάζουν”, αν πιστεύεις σε αυτή την ιδέα».

Οι τιμές του αργού πετρελαίου υποχώρησαν ελαφρά σήμερα Τρίτη, μετά την ανακοίνωση του προέδρου Ντόναλντ Τραμπ τη Δευτέρα ότι ακυρώνει σχέδιο επίθεσης στο Ιράν, έπειτα από παροτρύνσεις τριών περιφερειακών δυνάμεων στη Μέση Ανατολή να «περιμένει». Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το αμερικανικό West Texas Intermediate υποχώρησαν κατά 0,82% στα 107,77 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ το Brent υποχώρησε κατά 0,65% στα 111,37 δολάρια ανά βαρέλι.

Η ανακοίνωση του Τραμπ για το Ιράν βοήθησε επίσης τον S&P 500 και τον Nasdaq να ανακτήσουν μέρος των απωλειών αργά στη συνεδρίαση της Δευτέρας, αν και έκλεισαν και οι δύο χαμηλότερα για δεύτερη συνεχόμενη ημέρα.

Ξεχωριστά, οι μετοχές ημιαγωγών κινήθηκαν μεικτά την Τρίτη, καθώς η πτώση τους μετριάστηκε.

Ο δείκτης ημιαγωγών της Φιλαδέλφια υποχώρησε πάνω από 1% νωρίτερα στη συνεδρίαση, καθώς οι επενδυτές κατοχύρωσαν κέρδη λόγω ανησυχιών για τις αποτιμήσεις και τη βιωσιμότητα των επενδύσεων σε data centers, αλλά στη συνέχεια ανέκτησε τις απώλειες και κινήθηκε σχεδόν αμετάβλητος.

Η Nvidia, η οποία ανακοινώνει αποτελέσματα πρώτου τριμήνου μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη, έκλεισε με πτώση σχεδόν 1%. Η Micron έκλεισε περίπου αμετάβλητη, αναστρέφοντας τη μικρή της πτώση στο άνοιγμα. Η Qualcomm υποχώρησε πάνω από 4%, ενώ η Broadcom υποχώρησε 2%.

«Πρόκειται για μια δικαιολογημένη ανάπαυλα μετά από ένα εντυπωσιακό ράλι», δήλωσε στο CNBC ο Τζεντ Έλερμπροκ, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Argent Capital Management. «Είναι μια ενδιαφέρουσα στιγμή για αυτή την αναστροφή, καθώς έρχεται λίγες μόνο συνεδριάσεις πριν από τα αποτελέσματα της μεγαλύτερης εταιρείας ημιαγωγών στον κόσμο, τα οποία αναμένεται να είναι εξαιρετικά».

Οι μετοχές είχαν προηγουμένως ισχυρή ανοδική πορεία, με τον S&P 500 και τον Nasdaq να καταγράφουν νέα ιστορικά υψηλά την περασμένη εβδομάδα, ενώ ο Dow είχε προσωρινά ξεπεράσει τις 50.000 μονάδες.

Προτιμώμενη πηγή στην Google

Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.