Τα σχέδια μετά την κεφαλαιακή ενίσχυση

Στις δύο συναλλαγές με τη Motor Oil στρέφεται ο Όμιλος Aktor μετά την κεφαλαιακή ενίσχυση των 950 εκατ. ευρώ.

Στόχος της διοίκησης είναι επίσης η διατήρηση της μόχλευσης σε χαμηλά επίπεδα κατά την υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος.

Τις προτεραιότητες της επόμενης περιόδου ανέπτυξε ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος του ομίλου, Αλέξανδρος Εξάρχου, απαντώντας χθες σε ερωτήσεις δημοσιογράφων μετά την έναρξη της συνεδρίασης στο Χρηματιστήριο Euronext Athens και με αφορμή τη διαπραγμάτευση των νέων μετοχών της Aktor.

Δύσκολος χειμώνας

Ο κ. Εξάρχου εξήγησε ότι η διοίκηση επιδίωξε να ολοκληρώσει όσο το δυνατόν γρηγορότερα την αύξηση μετοχικού κεφαλαίου και την έκδοση του ομολογιακού δανείου και πάντως πριν από τον Σεπτέμβριο ή τον Οκτώβριο, καθώς εκτιμά ότι ο χειμώνας που έρχεται δεν θα είναι εύκολος.

«Πιστεύω ότι τα επιτόκια θα αυξηθούν σημαντικά και ότι θα υπάρξουν γεωπολιτικές και πολιτικές εντάσεις», ανέφερε. Απαντώντας μάλιστα σε ερώτηση για το επιτόκιο του ομολογιακού, το οποίο διαμορφώθηκε σε 7,87%, σημείωσε πως «αν μιλήσουμε τον χειμώνα, θα μας φαίνεται χαμηλό» και εκτίμησε ότι το πρόβλημα δεν θα είναι μόνο το ύψος των επιτοκίων, αλλά και η δυνατότητα εξασφάλισης αντίστοιχης χρηματοδότησης.

«Γι’ αυτό προχωρήσαμε στην κεφαλαιοποίηση της εταιρείας, για να μπορούμε να χρηματοδοτούμε την ανάπτυξή μας χωρίς υπερβολικό δανεισμό, ανεξάρτητα από τις συνθήκες που μπορεί να επικρατήσουν στο μέλλον», υπογράμμισε.

Δύο συναλλαγές

Το επενδυτικό σχέδιο των 3 δισ. ευρώ έχει ήδη παρουσιαστεί περισσότερες από 120 φορές σε επενδυτές. Μετά την ολοκλήρωση των δύο συναλλαγών με τη Motor Oil, η υλοποίησή του θα προχωρήσει με τον ρυθμό που θα επιτρέπουν οι συνθήκες της αγοράς.

Η πρώτη αφορά στην απόκτηση από την Aktor του 50% της Διώρυγα Gas, φορέα κατασκευής και λειτουργίας πλωτής μονάδας αποθήκευσης και επαναεριοποίησης υγροποιημένου φυσικού αερίου (Floating Storage and Regasification Unit – FSRU).

Η δεύτερη προβλέπει την απόκτηση ποσοστού 75% της Ηλέκτωρ και της Θαλής από τη Motor Oil. Ο κ. Εξάρχου εκτίμησε ότι η συναλλαγή στον τομέα της διαχείρισης αποβλήτων θα ολοκληρωθεί πρώτη.

Οι επενδύσεις στην Αλβανία δεν περιλαμβάνονται αυτή την περίοδο στις άμεσες προτεραιότητες της διοίκησης.

«Αν αλλάξουν οι συνθήκες στο μέλλον, θα το εξετάσουμε. Προς το παρόν, η προσοχή μας είναι στραμμένη στις συμφωνίες με τη Motor Oil», σημείωσε.

Ιδιαίτερη σημασία αποδίδεται στη διατήρηση του δείκτη καθαρού δανεισμού προς κέρδη προ τόκων, φόρων και αποσβέσεων (EBITDA) όχι μόνο κάτω από το ανώτατο όριο των 4,5 φορών που έχει θέσει ο όμιλος, αλλά αισθητά χαμηλότερα.

Ο δείκτης καθαρού δανεισμού προς EBITDA διαμορφώνεται σήμερα στις 1,6 φορές. Το επίπεδο αυτό προσφέρει, σύμφωνα με τον επικεφαλής του Aktor, μεγαλύτερη ευελιξία και ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στη διεκδίκηση έργων Σύμπραξης Δημοσίου και Ιδιωτικού Τομέα (ΣΔΙΤ) και συμβάσεων παραχώρησης.

Ιδιαίτερη αναφορά έκανε στο ενδιαφέρον των διεθνών επενδυτών, υποστηρίζοντας ότι έχει περάσει από τη φάση των συζητήσεων σε ουσιαστικές τοποθετήσεις κεφαλαίων στην ελληνική αγορά.

«Σημαντικά ξένα κεφάλαια έχουν αρχίσει να εισέρχονται στην ελληνική αγορά. Βλέπει κανείς πλέον σοβαρό ενδιαφέρον ξένων επενδυτών, όχι απλώς να συζητήσουν για την Ελλάδα, όπως γινόταν τα προηγούμενα χρόνια. Τότε γίνονταν συζητήσεις, αλλά κεφάλαια δεν τοποθετούνταν», σημείωσε.

Η συμμετοχή τους τόσο στην αύξηση κεφαλαίου όσο και στο ομολογιακό δείχνει, κατά τον ίδιο, ουσιαστική διάθεση ανάληψης ελληνικού κινδύνου. Στάθηκε κυρίως στις τοποθετήσεις στο μετοχικό κεφάλαιο, οι οποίες ενέχουν μεγαλύτερο κίνδυνο σε σχέση με τον δανεισμό.

«Το ενδιαφέρον που εκδηλώθηκε για να μοιραστούν οι επενδυτές τον κίνδυνο της Aktor μάς τιμά ιδιαίτερα. Θεωρώ ότι καταφέραμε να πείσουμε τη διεθνή επενδυτική κοινότητα για τις πρωτοβουλίες και τις προοπτικές του ομίλου», ανέφερε.

Για τη Ρουμανία υποστήριξε ότι η πολιτική αστάθεια δεν μεταβάλλει τα σχέδια της Aktor, καθώς οι συχνές κυβερνητικές αλλαγές δεν αποτελούν νέο φαινόμενο στη χώρα. «Σε κάθε περίπτωση, δεν αλλάζουμε τα σχέδιά μας για τη Ρουμανία. Η πολιτική κατάσταση εκεί δεν διαφοροποιεί τον σχεδιασμό που έχουμε καταρτίσει τα τελευταία χρόνια», επισήμανε.

Η προοπτική εισαγωγής της ενεργειακής δραστηριότητας του ομίλου στο Χρηματιστήριο παραμένει στον σχεδιασμό, αλλά τοποθετείται προς το τέλος της πενταετίας, αφού προηγηθεί η υλοποίηση του επενδυτικού προγράμματος.

Πληθωριστικές πιέσεις

Ο κ. Εξάρχου προειδοποίησε επίσης για σοβαρές πληθωριστικές πιέσεις από την ενέργεια στην Ευρώπη κατά τον προσεχή χειμώνα, οι οποίες, όπως είπε, δεν θα προέλθουν μόνο από το φυσικό αέριο, αλλά και από το πετρέλαιο.

Άσκησε κριτική στην Ευρωπαϊκή Ένωση για την καθυστέρηση στη λήψη μέτρων, τονίζοντας ότι ακόμη και η λήξη του πολέμου στην Ουκρανία δεν θα οδηγήσει αυτομάτως στην ομαλοποίηση της αγοράς.

«Δεν αρκεί να ελπίζουμε ότι θα σταματήσει ο πόλεμος και ότι όλα θα αποκατασταθούν αμέσως. Ακόμη και αν τελειώσει, δεν πρόκειται μέσα σε μία νύχτα να κατασκευαστούν οι αναγκαίες υποδομές ή να επανέλθει η αγορά στους προηγούμενους ρυθμούς», υπογράμμισε.

Ως ουσιαστική λύση πρότεινε την έκδοση ευρωομολόγου ή τη δημιουργία κοινού χρηματοδοτικού εργαλείου αντίστοιχου με το Ταμείο Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας.

Ένας τέτοιος μηχανισμός θα μπορούσε να διευκολύνει τα κράτη μέλη να αγοράσουν φυσικό αέριο σε χαμηλότερες τιμές και να περιορίσει τις επιπτώσεις στο ηλεκτρικό ρεύμα και συνολικά στο ενεργειακό κόστος.

Κατά την εκτίμησή του, οι πρώτες και μεγαλύτερες πιέσεις θα ασκηθούν στις χώρες της Βόρειας Ευρώπης, λόγω των αυξημένων αναγκών τους σε φυσικό αέριο και ενέργεια. Για τον λόγο αυτό θεωρεί ότι τελικά θα δημιουργηθεί κάποια μορφή κοινού ευρωπαϊκού δανεισμού, αν και προέβλεψε καθυστέρηση στη λήψη των σχετικών αποφάσεων.

«Όπως συμβαίνει συχνά, η Ευρώπη θα αργήσει να κινηθεί και τελικά θα πληρώσει πολύ περισσότερα από όσα θα χρειαζόταν, αν είχε προβλέψει εγκαίρως το πρόβλημα και είχε αντιδράσει νωρίτερα», είπε.

Για την απαγόρευση των εισαγωγών ρωσικού υγροποιημένου φυσικού αερίου διευκρίνισε ότι το επιχειρηματικό σχέδιο της Aktor δεν στηρίζεται στη διατήρηση των κυρώσεων. Εκτίμησε ότι μετά τη λήξη του πολέμου οι περιορισμοί ενδέχεται σταδιακά να αμβλυνθούν.

Τόνισε, ωστόσο, ότι όσο οι αποφάσεις αυτές βρίσκονται σε ισχύ πρέπει να εφαρμόζονται με συνέπεια και ενιαία από όλα τα κράτη-μέλη.

«Δεν μπορεί από τη μία πλευρά να επιβάλλονται κυρώσεις και από την άλλη να επιτρέπεται να συνεχίζεται η χρηματοδότηση του πολέμου», ανέφερε.

Ο επικεφαλής της Aktor αναφέρθηκε και στην ταχύτητα με την οποία ολοκληρώθηκαν η αύξηση κεφαλαίου και το ομολογιακό. Όπως είπε, οι δύο διαδικασίες, οι οποίες περιέλαβαν επιταχυνόμενο βιβλίο προσφορών και παρουσιάσεις σε επενδυτές, πραγματοποιήθηκαν μέσα σε ενάμιση μήνα.

Έκανε ιδιαίτερη μνεία στον επικεφαλής της οικονομικής διεύθυνσης του ομίλου, Κωνσταντίνο Αδαμόπουλο και στη νομική υπηρεσία. Υποστήριξε ότι δεν γνωρίζει αντίστοιχο προηγούμενο στην Ελλάδα ή στο εξωτερικό.
Κατά την τελετή στο Χρηματιστήριο ο κ. Εξάρχου έκανε λόγο για «νέα σελίδα» στην ιστορία της Aktor.

Σύμφωνα με τα στοιχεία που παρουσίασε, ο όμιλος διαθέτει 1,3 δισ. ευρώ στο ταμείο και pro forma EBITDA 207 εκατ. ευρώ, με στόχο να αυξηθούν στα 600 – 700 εκατ. ευρώ έως το 2031. Κατά τους τελευταίους 18 μήνες άντλησε συνολικά 1,3 δισ. ευρώ από αυξήσεις κεφαλαίου και ομολογιακά δάνεια.

Προτιμώμενη πηγή στην Google

Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.