«Βρέχει» 80 δισ. δολάρια στους μετόχους – Το μεγάλο μέρισμα από το ΑΙ boom

Το μεγάλο πάρτι της τεχνητής νοημοσύνης αρχίζει να μεταφράζεται σε δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια για τους μετόχους των εταιρειών που βρίσκονται στην καρδιά του.

Η Samsung Electronics σχεδιάζει να επιστρέψει στους επενδυτές έως και 110 τρισ. γουόν – περίπου 80 δισ. δολάρια – μέσα στο 2026, αξιοποιώντας την εκρηκτική ζήτηση για μνήμες που έχει προκαλέσει η παγκόσμια κούρσα για υποδομές ΑΙ.

Πρόκειται, σύμφωνα με το Bloomberg, για το μεγαλύτερο πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου στους μετόχους στην ιστορία της Νότιας Κορέας, με τη Samsung να ακολουθεί την SK Hynix στη διανομή του τεράστιου πλούτου που δημιουργεί το ΑΙ boom.

30 τρισ. γουόν μόνο σε μετρητά

Η μεγαλύτερη κατασκευάστρια ημιαγωγών μνήμης στον κόσμο ανακοίνωσε ότι σκοπεύει να επιστρέψει στους μετόχους περίπου το 50% των ελεύθερων ταμειακών ροών της.

Για το τρίτο τρίμηνο προβλέπονται 30 τρισ. γουόν σε μερίσματα μετρητών, ενώ επιπλέον περίπου 15 τρισ. γουόν θα διατεθούν για επαναγορές μετοχών που προορίζονται για αποζημιώσεις εργαζομένων.

Το μεγάλο ερώτημα αφορά τα υπόλοιπα κεφάλαια.

Η Samsung δεν διευκρίνισε ακόμη πόσο από το συνολικό ποσό θα κατευθυνθεί σε πρόσθετα μερίσματα και πόσο σε επαναγορές και ακυρώσεις μετοχών. Οι τελικές αποφάσεις αναμένεται να ληφθούν στη συνεδρίαση του διοικητικού συμβουλίου τον Ιανουάριο.

Ένα πρόγραμμα που πλησιάζει τα μεγέθη της Apple

Το ποσό τοποθετεί τη Samsung στην ίδια κατηγορία με ορισμένα από τα μεγαλύτερα προγράμματα επιστροφής κεφαλαίου που έχουν ανακοινωθεί ποτέ διεθνώς.

Για σύγκριση, η Apple είχε εγκρίνει το 2024 πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 110 δισ. δολαρίων, το μεγαλύτερο που είχε ανακοινωθεί έως τότε στις ΗΠΑ.

Στην περίπτωση της Samsung, ωστόσο, τα 80 δισ. δολάρια περιλαμβάνουν τόσο μερίσματα όσο και επαναγορές, ενώ η ακριβής κατανομή τους παραμένει ανοιχτή.

Τα δισεκατομμύρια του ΑΙ περνούν στους μετόχους

Πίσω από τη γενναιόδωρη πολιτική βρίσκεται η έκρηξη της ζήτησης για μνήμες που χρησιμοποιούνται στα συστήματα τεχνητής νοημοσύνης.

Samsung και SK Hynix αποτελούν δύο από τους σημαντικότερους προμηθευτές μνήμης της Nvidia και βρίσκονται στην πρώτη γραμμή της παγκόσμιας κατασκευής υποδομών ΑΙ.

Η τεράστια δημιουργία μετρητών έχει εντείνει την πίεση των επενδυτών προς τις δύο εταιρείες να μοιραστούν μεγαλύτερο μέρος των κερδών.

Η SK Hynix ανέβασε τον πήχη αυτή την εβδομάδα, ανακοινώνοντας πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών 40 τρισ. γουόν, περίπου 29 δισ. δολαρίων.

Η κίνηση αύξησε αυτομάτως τις προσδοκίες για τη Samsung, η οποία διαθέτει ολοένα μεγαλύτερα ταμειακά αποθέματα.

Γιατί η μετοχή έπεσε παρά τα 80 δισ.

Το παράδοξο είναι ότι η ανακοίνωση ενός προγράμματος 80 δισ. δολαρίων δεν ενθουσίασε όλους τους επενδυτές.

Η μετοχή της Samsung έχασε τα αρχικά της κέρδη και υποχώρησε έως 2,6% στις μετασυνεδριακές συναλλαγές.

Ο λόγος είναι απλός: η αγορά είχε αρχίσει να περιμένει ακόμη περισσότερα.

«Ορισμένοι επενδυτές περίμεναν πρόσφατα επιστροφές έως και 150 τρισ. γουόν», εξήγησε στο Bloomberg η Κιμ Μίντζι της Must Asset Management.

Οι προνομιούχες μετοχές της Samsung είχαν προηγουμένως εκτιναχθεί περισσότερο από 8%, καθώς οι επενδυτές στοιχημάτιζαν σε υψηλότερα μερίσματα και ένα ιδιαίτερα επιθετικό πρόγραμμα επιστροφής κεφαλαίου.

Το πραγματικό ερώτημα των αγορών

Για τους επενδυτές, επομένως, το headline των 110 τρισ. γουόν δεν αρκεί.

Αυτό που θα κρίνει την τελική αντίδραση της αγοράς είναι πώς ακριβώς θα μοιραστούν τα χρήματα.

«Το βασικό ερώτημα πλέον θα είναι πώς θα επιστραφεί το υπόλοιπο κεφάλαιο και όχι απλώς το συνολικό ποσό», σημειώνει ο Τζουνγκ Ιν Γιουν, CEO της Fibonacci Asset Management Global.

Η αγορά θα παρακολουθεί κυρίως πόσα χρήματα θα κατευθυνθούν σε επαναγορές και ακυρώσεις μετοχών και πόσα σε έκτακτα μερίσματα.

Μια μικρή «Wall Street» στη Σεούλ

Το πρόγραμμα της Samsung ενδέχεται, πάντως, να έχει συνέπειες πολύ πέρα από την ίδια την εταιρεία.

Ο Τομ Κανγκ της Counterpoint εκτιμά ότι μπορεί να λειτουργήσει ως καταλύτης για ευρύτερη αλλαγή εταιρικής κουλτούρας στη Νότια Κορέα, όπου οι επιχειρήσεις παραδοσιακά ήταν περισσότερο επιφυλακτικές από τις αμερικανικές στην επιστροφή κεφαλαίου στους μετόχους.

Όπως το θέτει, η Samsung κάνει ένα ακόμη βήμα προς ένα μοντέλο διοίκησης περισσότερο προσανατολισμένο στον μέτοχο και πιο κοντά σε αυτό της αμερικανικής αγοράς.

Και αυτή ίσως είναι η μεγαλύτερη αλλαγή που φέρνει το ΑΙ boom στη Νότια Κορέα: αφού γέμισε τα ταμεία των κατασκευαστών chips, τώρα αρχίζει να γεμίζει και τις τσέπες των μετόχων τους.

Προτιμώμενη πηγή στην Google

Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.