Υψηλό premium για τις τιμές και τα ναύλα στα δεξαμενόπλοια

Σε επίπεδα που δεν έχουν παρατηρηθεί ποτέ ξανά στο παρελθόν κινούνται οι ναύλοι στα δεξαμενόπλοια, καθώς η ανάφλεξη στη Μέση Ανατολή και το de facto κλείσιμο των Στενών του Ορμούζ έχουν πυροδοτήσει ένα πρωτοφανές ράλι στη ναυτιλιακή αγορά.

Ωστόσο, η χθεσινή εξαγγελία Τραμπ ότι οι ΗΠΑ θα παράσχουν ασφάλιση και πολεμική συνοδεία στα tankers αναμένεται να εκτονώσει μερικώς τις ανοδικές πιέσεις.

Πάντως χθες οι ναύλοι και οι αξίες των πλοίων εκτινάχθηκαν σε ιστορικά ρεκόρ, με το γεωπολιτικό ρίσκο να μεταφράζεται άμεσα σε ένα ιδιαίτερα υψηλό premium στις θαλάσσιες μεταφορές ενέργειας.

Σε όλες τις κατηγορίες tankers -από τα VLCCs έως τα suezmax- οι διαπραγματεύσεις κινήθηκαν σε τροχιά εκρηκτικής ανόδου, αντανακλώντας την αβεβαιότητα για τις ροές πετρελαίου και τη δραστική μείωση της διαθέσιμης χωρητικότητας.

Τα στοιχεία της Baltic Exchange αποτυπώνουν την ένταση της ανόδου. Ο δείκτης TD3C (MEG-Κίνα) για VLCC εκτινάχθηκε χθες στο ιστορικό υψηλό των 481.170 δολαρίων ημερησίως, σημειώνοντας άνοδο 13,5% μέσα σε μία
συνεδρίαση (στα 424.000 δολ. τη Δευτέρα).

Παράλληλα, ο δείκτης TD2 (MEG-Σιγκαπούρη) διαμορφώθηκε στα 505.341 δολάρια ημερησίως (από 257.986 δολ. τη Δευτέρα), ενώ οι ναύλοι για διαδρομές εκτός της άμεσης εμπόλεμης ζώνης ακολούθησαν ανοδικά: TD15 Δυτική Αφρική-Κίνα στα 275.369 δολ./ημέρα (αύξηση 10.846 δολ.) και TD22 Κόλπος Αμερικής-Κίνα στα 199.793 δολ./ημέρα (+45.000 δολ.).

Σύμφωνα με τα ίδια στοιχεία, ο γενικός δείκτης TCE για τα VLCCs έκλεισε στα 418.000 δολ. ημερησίως, για τα suezmax στα 180.000 δολ. και για τα aframax στα 105.000 δολ.

Εκρηκτική άνοδο κατέγραψαν οι ναύλοι σε διαδρομές της spot αγοράς και για τα suezmax, με χαρακτηριστικό παράδειγμα τη διαδρομή MEG-Μεσόγειος στα 308.458 δολ./ημέρα (άνοδος 40.879 δολ.).

Αντίστοιχη εικόνα και για τα aframax, όπου η διαδρομή Κουβέιτ-Σιγκαπούρη έκλεισε στα 168.270 δολ./ημέρα, σημειώνοντας αύξηση 93.377 δολ. σε ένα 24ωρο.

Στο μεταξύ, αργά το απόγευμα της Τρίτης φαίνεται πως καταγράφηκε η πρώτη συμφωνία ναύλωσης VLCC μετά τα πλήγματα στο Ιράν, σε μια περίοδο όπου η αγορά αναμένει επιβεβαίωση για τα επίπεδα των spot ναύλων στη Μέση Ανατολή.

Σύμφωνα με την Tankers International, το δεξαμενόπλοιο DHT Puma (χωρητικότητας 300.000 dwt, ναυπήγησης 2016), ιδιοκτησίας της DHT Holdings, ναυλώθηκε από τη βραζιλιάνικη Petrobras για μεταφορά φορτίου από τη Βραζιλία.

Το πλοίο φέρεται να ελέγχεται μέσω χρονοναύλωσης από τη νοτιοκορεατική Sinokor, ενώ τα εκτιμώμενα ημερήσια έσοδα ανέρχονται σε περίπου 258.500 δολάρια για το ταξίδι από Βραζιλία προς Κίνα.

Την ίδια ώρα, σύμφωνα με πληροφορίες της αγοράς, βρίσκονται σε εξέλιξη συζητήσεις για κλείσιμο ενός suezmax για
ταξίδι από Αραβικό Κόλπο προς Ασία στα 500.000 δολάρια ημερησίως, επίπεδα που μέχρι πρότινος θεωρούνταν αδιανόητα.

Φήμες για VLCC πάνω από τα 450.000 δολάρια ημερησίως στη spot αγορά κυκλοφορούν ευρέως, αν και η αγορά παραμένει τεχνικά «σε αναμονή» λόγω ακραίας μεταβλητότητας.

Αξίζει να σημειωθεί, ότι η εκτίναξη των ναύλων δεν επικεντρώνεται μόνο στη spot αγορά, καθώς πληροφορίες κάνουν λόγο για συμφωνία της ελβετικής Mercuria με τον Όμιλο Αγγελικούση αναφορικά με τη ναύλωση του VLCC Maran Arete (ναυπήγησης 2016 και χωρητικότητας 319.000 dwt) έναντι 55.000 δολ. ημερησίως έως το 2031.

Εφόσον ισχύει το deal, τα έσοδα για τη Maran Tankers Management, με επικεφαλής τη Μαρία Αγγελικούση, θα φτάσουν λίγο πάνω από 100 εκατ. δολάρια.

Την περασμένη εβδομάδα, η BRS Shipbrokers αξιολογούσε τις πενταετείς χρονοναυλώσεις για eco VLCC στα 47.000 δολάρια την ημέρα.

Ιδιαίτερα αποκαλυπτικά είναι τα στοιχεία της Veson Nautical, σύμφωνα με τα οποία από τις αρχές του έτους 365 VLCCs έχουν διέλθει από τα Στενά του Ορμούζ, αριθμός που αντιστοιχεί περίπου στο 40% του παγκόσμιου στόλου της κατηγορίας.

Στο πλαίσιο αυτό, οι ναύλοι των VLCCs, που ήδη κινούνταν σε υψηλά επίπεδα στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, έχουν εκτιναχθεί σε ιστορικά ρεκόρ, καθώς η αγορά προσπαθεί να αποτιμήσει το ενδεχόμενο περιορισμού των εξαγωγών πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή.

LNG και LPG carriers

Οι εξελίξεις, όμως, δεν περιορίζονται στα crude tankers. Οι ναύλοι LNG carriers στον Ατλαντικό, αφού διπλασιάστηκαν τη Δευτέρα -με επίπεδα άνω των 100.000 δολαρίων ημερησίως για σύγχρονα δίχρονα πλοία (Two stroke) και πλοία τύπου TFDE (tri-fuel diesel electric)- κατέγραψαν πτώση χθες στα 81.000 δολ. ημερησίως (πτώση 19.600 δολ.).

Στα LPG carriers, επίσης τη Δευτέρα, οι ναύλοι κινήθηκαν περίπου 60% υψηλότερα, καθώς σχεδόν το 40% της παγκόσμιας προσφοράς LPG διέρχεται από το στενό πέρασμα των 34 χλμ. του Ορμούζ, ενώ η Ινδία και η Κίνα εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από τις ροές αυτές.

Με τα VLGCs να παραμένουν ακινητοποιημένα ή να αναζητούν ασφαλείς θέσεις, η βραχυπρόθεσμη έλλειψη χωρητικότητας δημιουργεί έντονη μεταβλητότητα.

Ωστόσο, σε περίπτωση παρατεταμένου αποκλεισμού, η ανακατεύθυνση φορτίων προς τις ΗΠΑ θα μπορούσε να οδηγήσει σε αυξημένη διαθεσιμότητα πλοίων στον Κόλπο του Μεξικού και ενδεχομένως σε μεταγενέστερη εξομάλυνση.

Ασφαλίσεις

Την ίδια ώρα, η απόσυρση ασφαλιστικής κάλυψης από μεγάλα P&I Clubs έχει ουσιαστικά παγώσει τη διέλευση. Gard, Skuld, NorthStandard, London P&I Club και American Club ανακοίνωσαν ότι από 5 Μαρτίου εξαιρούν war risk cover σε ιρανικά ύδατα, στον Περσικό Κόλπο και σε παρακείμενες περιοχές.

Επιπλέον, η ιαπωνική MS&AD -ένας από τους μεγαλύτερους ασφαλιστικούς ομίλους παγκοσμίως- αποφάσισε να αναστείλει το «underwriting» (ανάληψη κινδύνου) για πολεμικούς κινδύνους σε ύδατα γύρω από το Ιράν και το Ισραήλ, δηλαδή σταματά να παρέχει ασφαλιστική κάλυψη για ζημιές που σχετίζονται με πολεμικές συρράξεις, επιθέσεις ή κινδύνους πολέμου για πλοία που διέρχονται από αυτές τις περιοχές.

Τέλος, η Platts διέκοψε τη δημοσίευση τιμών για φορτία που θα διέρχονταν από το Ορμούζ.

Αναλυτές επισημαίνουν ότι το μόνο P&I Club που εξακολουθεί να παρέχει κάλυψη για διέλευση από τα Στενά του Ορμούζ είναι κινεζικό. Χωρίς ασφάλιση, δεν υπάρχει εμπόριο. Και αυτό μετατρέπει το risk premium σε πραγματική έλλειψη χωρητικότητας.

Τα containerships

Αν και η αγορά της Μέσης Ανατολής δεν συγκρίνεται με τους όγκους στις διαδρομές του Ειρηνικού (transpacific) ή Ασίας-Ευρώπης, οι επιπτώσεις στην αγορά μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων είναι δυσανάλογες.

Σύμφωνα με τον CEO της εταιρείας liner ONE, Jeremy Nixon, περίπου το 10% του παγκόσμιου στόλου containerships έχει εμπλακεί άμεσα στην κρίση.

Οι επιπτώσεις στα bulkers

Σε ό,τι αφορά τα πλοία μεταφοράς χύδην ξηρού φορτίου, η περιοχή του Αραβικού Κόλπου δεν αποτελεί βασική πηγή ζήτησης για τα bulkers.

Ενδεικτικά, μόλις 2% των θαλάσσιων φορτίων dry bulk διέρχονται από το Ορμούζ (5% εάν συμπεριληφθεί Ερυθρά Θάλασσα και Σουέζ).

Ωστόσο, οι αναλυτές τονίζουν ότι η ανακατεύθυνση διαδρομών δημιουργεί νέες αναποτελεσματικότητες και αυξάνει τα τονομίλια.

Παράλληλα, παρατηρείται αυξημένη φόρτωση πρώτων υλών, καθώς οι αγοραστές σπεύδουν να προλάβουν πιθανή εκτίναξη του κόστους καυσίμων.

Η Fearnley Securities αναθεώρησε ανοδικά τις αξίες bulkers, αυξάνοντας την αποτίμηση ενός 10ετούς ultramax στα 27,5 εκατ. δολάρια (+12%) και ενός 5ετούς στα 36 εκατ. δολ. (+10%).

Με φόντο αυτά τα δεδομένα, οι καθαρές αξίες ενεργητικού (NAV) για εταιρείες όπως Diana Shipping, συμφερόντων Σεμίραμις Παληού, και Navios Maritime Partners, συμφερόντων της Αγγελικής Φράγκου, αναθεωρήθηκαν ανοδικά κατά 22% και 15% αντίστοιχα, με μέσο περιθώριο ανόδου 23% στις μετοχές του κλάδου.

Τα χρηματιστήρια

Μετά το αρχικό ράλι στις μετοχές των εισηγμένων ναυτιλιακών εταιρειών, οι επενδυτές εμφανίστηκαν πιο προσεκτικοί.

Στο Όσλο, η Okeanis Eco Tankers, συμφερόντων της οικογένειας Αλαφούζου, υποχώρησε 3,05%, η Frontline σημείωσε πτώση 3,9%, ενώ η Wallenius Wilhelmsen που δραστηριοποιείται στα RoRo κατέγραψε απώλειες ύψους 0,45%.

Αντίθετα, η AWILCO LNG ενισχύθηκε 25%, καθώς η αγορά εκτιμά άνοδο των ναύλων στα LNG Carriers λόγω στροφής φορτίων στον Ατλαντικό.

Αντίστοιχα, μία ημέρα μετά το έντονα θετικό «σοκ» στις ναυτιλιακές μετοχές, η εικόνα στις ασιατικές αγορές έγινε πιο σύνθετη, αντανακλώντας τη νευρικότητα και τη διάθεση κατοχύρωσης κερδών από πλευράς επενδυτών.

Στο Τόκιο, ο δείκτης Nikkei έκλεισε με απώλειες 3,06%, ενώ και οι μεγάλες ιαπωνικές ναυτιλιακές κινήθηκαν πτωτικά, διορθώνοντας μέρος των ισχυρών κερδών της προηγούμενης συνεδρίασης.

Στην Κίνα, ο δείκτης Shanghai Composite έκλεισε με απώλειες 1,43%, ωστόσο η COSCO Shipping Holdings διαφοροποιήθηκε, καταγράφοντας άνοδο 5,16%, στοιχείο που υποδηλώνει επιλεκτικές τοποθετήσεις στον κλάδο.

Προστασία στα πλοία εξήγγειλε ο Τραμπ

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ, Ντόναλντ Τραμπ, ανακοίνωσε μέσω ανάρτησής του ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ ανέλαβε άμεσα μέτρα για την προστασία του παγκόσμιου εμπορίου ενέργειας που διέρχεται από τον Περσικό Κόλπο.

Συγκεκριμένα, ο Τραμπ διέταξε την Αμερικανική Εταιρεία Αναπτυξιακής Χρηματοδότησης να παρέχει, σε πολύ συμφέρουσα τιμή, ασφαλιστική κάλυψη πολιτικού κινδύνου και εγγυήσεις για την οικονομική ασφάλεια όλων των θαλάσσιων εμπορευματικών μεταφορών, με έμφαση στον ενεργειακό τομέα. Η υπηρεσία αυτή θα είναι διαθέσιμη σε όλες τις ναυτιλιακές εταιρείες.

Σε περίπτωση ανάγκης, όπως τόνισε, το αμερικανικό ναυτικό θα αρχίσει συνοδεία δεξαμενόπλοιων μέσω του Στενού του Ορμούζ το συντομότερο δυνατόν, διασφαλίζοντας την ελεύθερη ροή ενέργειας προς όλο τον κόσμο.

Ο Τραμπ τόνισε επίσης ότι η οικονομική και στρατιωτική ισχύς των ΗΠΑ είναι η μεγαλύτερη στον πλανήτη, υπογραμμίζοντας ότι περαιτέρω ενέργειες θα ακολουθήσουν για την υλοποίηση των μέτρων.

Το πετρέλαιο μείωσε τα κέρδη μετά την ανακοίνωση του Τραμπ, ενώ στη Wall Street οι χρηματιστηριακοί δείκτες περιόρισαν σημαντικά τις αρχικές μεγάλες απώλειες.

Οι αγορές του Ντουμπάι θα ανοίξουν ξανά στις 4 Μαρτίου, με όριο μείωσης 5%.