Έντονα πτωτικά το ελληνικό χρηματιστήριο με άφαντους τους εγχώριους επενδυτές

Έντονες αποκομίσεις εβδομαδιαίων κερδών από τις αγορές κατά την τελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας. Ως αιτίες θεωρούνται, η μη αποδοτική γεωπολιτικά και επιχειρηματικά επίσκεψη Τραμπ στην Κίνα, η νέα άνοδος του πληθωρισμού και η εκτίναξη του πετρελαίου σε συνδυασμό με την άνοδο των αποδόσεων των ομολόγων. Ο εκρηκτικός συνδυασμός αυτών, έφερε σημαντική πτώση στις κεφαλαιαγορές σε Αμερική και Ευρώπη. 

Άγονη η επίσκεψη Τραμπ στην Κίνα 

Το τέλος της εβδομάδας επεφύλασσε μία επιδρομή των πωλητών στις διεθνές αγορές κεφαλαίων και σε μετοχές και σε ομόλογα. Η επίσκεψη Τραμπ στο Πεκίνο ήταν περισσότερο ‘τσάι και συμπάθεια’ χωρίς κάποια ουσιαστικά αποτελέσματα ούτε για τις επενδύσεις, ούτε για τους δασμούς, ούτε και για το Ιράν. Ο αρχικός ενθουσιασμός των προηγούμενων ημερών εξελίχθηκε σε απογοήτευση.

Πληθωρισμός

Ο δεύτερος λόγος είναι ότι αρχίζουν σιγά σιγά να φαίνονται τα αποτελέσματα των δίμηνων υψηλών τιμών πετρελαίου πάνω στην ανάπτυξη αλλά και τον πληθωρισμό. Η S&P με έκθεσή της επισημαίνει αυτό που λίγο ως πολύ καταλαβαίναμε όλοι. Ο πληθωρισμός λόγω της ακριβής ενέργειας θα κτυπήσει ιδιαίτερα τις ευρωπαικές χώρες και υπάρχει κίνδυνος να δημιουργούν πολλά μη εξυπηρετούμενα ανοίγματα (NPE’S) στις ευρωπαικές τράπεζες.

Μεγάλη άνοδος στα ομόλογα της Ευρωζώνης. Περιμένοντας την αύξηση επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της ΕΚΤ.

Μεγάλη άνοδος στα ομόλογα της Ευρωζώνης σήμερα, με τα γερμανικά 10ετή bunds να φτάνουν στο 3,1%, τα ελληνικά στο 3,81% και τα γαλλικά 3,92%. Για μία ακόμη φορά μέσα στην τελευταία 5ετία βλέπουμε οι αποδόσεις των ελληνικών ομολόγων να είναι χαμηλότερες των γαλλικών. Η άνοδος των αποδόσεων οφείλεται στο γεγονός ότι ο πληθωρισμός συνεχίζει ανοδικά και η ΕΚΤ δεν έχει αυξήσει ακόμη τα επιτόκια αλλά σύμφωνα με πληροφορίες θα τα αυξήσει στην επόμενη συνεδρίαση. 

Σε ρεκόρ 20 ετών οι αποδόσεις των βρετανικών 10ετών

Το πιο ανησυχητικό μήνυμα είναι ότι οι αποδόσεις των 10ετών βρετανικών ομολόγων (guilts) βρίσκονται στα επίπεδα του 5,15% που είναι τα υψηλότερα της τελευταίας 20ετίας. Οι πολιτικές και οικονομικές εξελίξεις στη Βρετανία είναι οι βασικές αιτίες της μεγάλης ανόδου.

Πετρέλαιο: Ξανά προς τα 108 δολάρια/βαρέλι το Brent

Μία μικρή αποκλιμάκωση προς τα 100 δολάρια το βαρέλι που είχαμε στις αρχές της εβδομάδας δεν κράτησε πολύ. Η τιμή του πετρελαίου (Brent) ξαναβρέθηκε προς τα 108 δολάρια /βαρέλι δημιουργώντας νέες ανησυχίες.

Διεθνείς αγορές – Παράγωγα προϊόντα

Οι διεθνείς αγορές, τόσο στις μετοχές όσο και στα ομόλογα, βρέθηκαν σε ‘ελεύθερη πτώση’. Το γεγονός ότι σήμερα έληγαν και οι σειρές Παραγώγων Μαΐου δημιούργησαν αυξημένες πιέσεις στα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια. Πτωτικά ξεκίνησαν και οι αμερικανικοί δείκτες. Ο Dow Jones, λίγο πριν τις 17.00 ώρα Ελλάδος, υποχωρούσε κατά 0,9%, ο S&P 500 μειώνονταν κατά 1,1%, ο Nasdaq -1,55%. Βέβαια και οι 3 αμερικανικοί δείκτες βρίσκονταν σε ιστορικά υψηλά. Στην Ευρώπη, ο γερμανικός DAX υποχωρούσε κατά 1,9%, ο γαλλικός CAC κατά -1,4%, ο ιταλικός MIB κατά -1,95%.

Ελληνικό Χρηματιστήριο: Έντονη πτώση του Γενικού Δείκτη χωρίς να υπάρχει κάποια στήριξη από τη ζήτηση

Στο ελληνικό χρηματιστήριο φάνηκε για μία ακόμη φορά πόσο λείπει η εγχώρια ζήτηση που θα μπορούσε να φρενάρει τις έντονες ρευστοποιήσεις κυρίως από τα ξένα χαρτοφυλάκια. Ο τραπεζικός κλάδος και πάλι είχε τις μεγαλύτερες πιέσεις καθώς οι μεγάλες εντολές πωλήσεων από ξένα χαρτοφυλάκια δεν μπορούσαν να απορροφηθούν.

Στο τέλος της συνεδρίασης, ο Γενικός Δείκτης έκλεισε στα χαμηλά ημέρας στις 2.246,82 μονάδες (-2,26%). Η αξία συναλλαγών ήταν και πάλι χαμηλή στα 239 εκατ. ευρώ και από τις μετοχές που συναλλάχθηκαν οι 32 ήταν ανοδικές και οι 79 πτωτικές. Ο δείκτης υψηλής κεφαλαιοποίησης FTSE Large Cap υποχώρησε κατά 2,39%, ο δείκτης μεσαίας κεφαλαιοποίησης FTSE Mid Cap (που δεν έχει πολλούς ξένους επενδυτές) έκλεισε στο -0,51%. Ο τραπεζικός δείκτης υποχώρησε κατά 3,52% με ρευστοποιήσεις και στις 4 συστημικές μετοχές. Άνοδο είχαν οι μικρότερες Crediabank, Optima και Τράπεζα Κύπρου.

Από τα μη τραπεζικά blue chips, ανοδικά κινήθηκαν η Motor Oil, ο ΟΤΕ, τα ΕΛΠΕ, το ΔΑΑ και ο Φουρλής. Από την μικρομεσαία κεφαλαιοποίηση, η Δομική Κρήτης συνέχισε την άνοδο, η ΥΚΝΟΤ, η ΕΛΧΑ, η ΚΡΙ-ΚΡΙ, η Trade Estates.

Η επόμενη εβδομάδα

Στο εσωτερικό την Δευτέρα θα ξεκινήσει η διαπραγμάτευση των μετοχών της Trastor που προέκυψαν από την ΑΜΚ. Ακόμα την Δευτέρα αναμένεται η απόφαση της Bylot αναφορικά με την εξαγορά της Evoke. Από το μέτωπο των αποτελεσμάτων του α’ τριμήνου οι προγραμματισμένες ανακοινώσεις για την ερχόμενη εβδομάδα περιλαμβάνουν τις εταιρίες Διεθνής Αερολιμένας Αθηνών (18/05), Fourlis, Aegean Air (19/05) Alpha Bank, Elvalhalcor, Alpha Trust Ανδρομέδα (20/05) CrediaBank, As Company και Ideal Holdings (21/05).