Πώς τα αδέρφια Στασινόπουλοι ρίχνουν το… «μπετόν» για τη νέα ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ
Φιλόδοξα είναι τα σχέδια της οικογένειας Στασινόπουλου για την ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ της επόμενης ημέρας, η οποία επί της ουσίας ξεκίνησε να «χτίζεται» από χθες, με το άνοιγμα του βιβλίου των προσφορών για την ΑΜΚ των 250 έως 300 εκατ. ευρώ.
Μιχάλης και Γιάννης, οι οποίοι αποτελούν τους συνεχιστές της κληρονομιάς του αείμνηστου Νίκου Στασινόπουλου, φαίνεται να έχουν αναπτύξει ένα αρκετά ενδιαφέρον business plan, το οποίο πρόκειται να δημιουργήσει σημαντικές υπεραξίες. Στόχος είναι, άλλωστε, η αύξηση της παραγωγικής δυναμικότητας, η μείωση του κόστους και φυσικά, η περαιτέρω ενίσχυση της κερδοφορίας.
Κεντρικό στοιχείο στο επιχειρηματικό σχέδιο των δύο αδερφών, οι οποίοι τα τελευταία χρόνια έχουν τα ηνία του Ομίλου Viohalco, είναι το επενδυτικό πρόγραμμα των 850 εκατ. ευρώ σε βάθος 5ετίας. Αμφότεροι ευελπιστούν ότι αυτά τα χρήματα, τα οποία θα αξιοποιηθούν σε κλάδους όπως η ανακύκλωση, οι μεταφορές, οι συσκευασίες, η άμυνα, τα data centers κ.α., θα μεταφραστούν σε ετήσια a-EBITDA 350 έως 400 εκατ. ευρώ μεσοπρόθεσμα και 425 έως 475 εκατ. ευρώ μακροπρόθεσμα (από 236 εκατ. ευρώ το 2025).
Το «μπετόν» για την επόμενη ημέρα έχει ήδη ξεκινήσει να πέφτει, με τους Γιάννη και Μιχάλη Στασινόπουλο να πατούν χθες το κουμπί για την έναρξη της ΑΜΚ. Απ’ αυτή τη διαδικασία εκτιμάται ότι θα αποκομίσουν πολλαπλά οφέλη.
Θα χρηματοδοτήσουν τις φιλόδοξες επενδύσεις της προσεχούς 5ετίας (τα υπόλοιπα χρήματα θα προέλθουν από τις ταμειακές ροές), την ίδια ώρα που θα εξοικονομήσουν «χώρο» αφενός για την ενίσχυση των μερισμάτων στο 35% έως 45% επί της ετήσιας καθαρής κερδοφορίας, αφετέρου για τη διασφάλιση της χρηματοοικονομικής ισορροπίας. Με δεδομένο ότι η ΑΜΚ όχι μόνο δεν θα επιβαρύνει τον δανεισμό, αλλά θα λειτουργήσει ως τονωτική ένεση για τα ίδια κεφάλαια, η συγκεκριμένη στρατηγική εναρμονίζεται πλήρως με το σχέδιο να «ρίξουν» κάτω του 2x την αναλογία καθαρού δανεισμού προς EBITDA (από 4,7x το 2021 και 2,6x το 2025).
Εκτός συζήτησης δεν θα πρέπει να τίθεται ούτε το ζήτημα της ελεύθερης διασποράς, η οποία σήμερα κυμαίνεται στα όρια του 16%. Από τη στιγμή που τα αδέρφια Στασινόπουλοι δεν πρόκειται να συμμετάσχουν στην ΑΜΚ, στο μετοχολόγιο θα εισρεύσει «φρέσκο αίμα», ανοίγοντας τη βεντάλια της επενδυτικής βάσης και βελτιώνοντας το free float κοντά στα επίπεδα του 30%. Κι αυτό a priori συνιστά ένα πολύ ευχάριστο νέο για την εμπορευσιμότητα της μετοχής.
Το γεγονός, τέλος, ότι το βιβλίο προσφορών μέσα σε ελάχιστες ώρες «γέμισε» με εντολές που ξεπέρασαν το ζητούμενο ποσό των 250-300 εκατ. ευρώ, συνιστά ένδειξη της προεξοφλημένης επιτυχίας του εγχειρήματος, ιδίως αν αναλογιστούμε ότι δεν προϋπήρχε συμφωνία για τη συμμετοχή κάποιου cornerstone επενδυτή, όπως είθισται να συμβαίνει σε τέτοιες διαδικασίες.
Βαρδινογιάννης – Εξάρχου: Η νέα συμμαχία στο Χρηματιστήριο με υπεραξίες 2,6 δισ. ευρώ
(Τα παραπάνω αποτελούν προϊόν δημοσιογραφικής έρευνας και δεν συνιστούν προτροπή για αγορά, πώληση ή διακράτηση οποιασδήποτε μετοχής)
Προτιμώμενη πηγή στην Google
Για να εμφανίζονται περισσότερα άρθρα της Ναυτεμπορικής στις αναζητήσεις σας εύκολα και γρήγορα, πρέπει να προσθέσετε το site στις προτιμώμενες πηγές σας. Μπορείτε να το κάνετε πηγαίνοντας εδώ.
